Gate.io提供的永续合约是⼀种适合虚拟货币的⾦融衍⽣品，来看APP和网页如何参与合约交易，以及合约交易的相关问题，本文带您玩转永续合约。

文中以‘实盘交易—USDT结算合约—BTC/USDT交易对—买入’为例。

APP玩转合约教程

一、如何资金划转

（1）钱包中划转

步骤①：登录APP—钱包—合约账户—选‘USDT’—点击划转；（转点卡，需选择‘POINT-USDT’）

步骤②：选择‘划转符号’，可调整向合约账户转入或者由合约账户转出。输入金额，点击确认，就可完成划转；（最小可转入0.0001USDT；最大可转入 100000 USDT）

（2）交易页面中也可进入资金划转页面。

二、如何下单？

步骤①：登录APP—合约—实盘交易—USDT结算合约—进入BTC/USDT交易对交易页面；

步骤②：可点击右上角‘...’—合约设置—更改交易单位—也可在此页面使用合约计算器等；

步骤③：点击杠杆，可调整所需杠杆倍数。点击限价交易框，可选择交易类型；

步骤④：选择限价交易后，可手动输入价格或者点选右侧深度填充价格，手动输入合约数量。点击买入后，会出现确认框，进行确认；

步骤⑤：若下单后未立即成交或未全部成交，可在“当前委托”列表下查看，点击后可进入订单详情页面；

步骤⑥：委托成交后，可在‘仓位’列表中查看。点击保证金调整，可增减仓位保证金。

三、如何平仓

市价平仓：无需输入价格，点击市价按钮，以当前市场价格吃单快速平仓；

限价平仓：输入平仓价格点击确认，进行限价平仓，若未立即成交或未全部成交会在仓位页面显示委托平仓中；

止盈止损平仓：在仓位已有限价平仓委托的情况下进行止损，由于一个仓位同时只能有一个平仓委托，确又想建一个止损委托，那么可以选择“只减仓”属性，避免持有相反仓位。（合约账户余额需充足）

设置触发价小于等于最新价，当最新价小于等于设置的触发价8078时，止损单触发，以设置的限价价格8080在当前委托中挂单显示，当委托单成交，将平掉目前持有仓位,止损单成功止损。

网页玩转合约教程

一、如何进行资金划转？

步骤①：登录官网——永续合约——可选‘实盘交易’或‘模拟交易’——可选‘BTC结算合约’或‘USDT结算合约’——进入交易页面；（注：以‘实盘交易BTC结算合约’页面为例说明资金划转步骤。）

步骤②：点击资金划转，进行现货账户与合约账户之间的资金互转；

步骤③：选择‘划转符号’，可调整向合约账户转入或者由合约账户转出。输入金额，点击确认，就可完成划转；（最小可转入0.0001BTC）

步骤④：划转成功后，可用余额会显示更新后的金额。此时合约账户已有资金，可进行合约交易；

步骤⑤：合约交易也可用点卡抵扣部分手续费。在资金划转页面，选择‘点卡划转’。(注：方法同”资金划转”，BTC结算合约和USDT结算合约，需分别转入）

另：

（1）BTC结算合约页面可在右上角“设置”中更改BTC精度

mBTC：Milli-Bitcoins，毫比特

μBTC：Micro-Bitcoins，微比特

1 BTC = 1000 mBTC = 1000000 μuBTC

（2）USDT结算合约页面可更改“仓位”的交易单位

①可在“仓位”栏点击▲切换

②可在合约页面右上角更改交易单位

二、如何下单？

合约下单有三种方式：可选择‘限价’‘市价’以及‘止损止盈’。当预判市场价格上涨时，下单委托买入做多仓位；预判市场价格下跌时，下单委托卖出做空仓位；

（1）限价：（以BTC/USD交易对为例）

步骤①：选择限价下单，可手动输入价格或者点选右侧深度填充价格，手动输入合约数量，选择启用的杠杆倍数；调整的杠杆倍数越大、所需仓位保证金越小、可建仓位仓位越多、所以风险也越大；全仓是默认的杠杆的最大倍数，与实际杠杆倍数有区别；

步骤②：点击‘买入(做多)’或‘卖出(做空)’，进入‘确认交易’页面。确认信息无误后，点击‘确认’按钮，下单成功；

步骤③：若下单后未立即成交或未全部成交，可在“当前委托”列表下查看；

步骤④：委托成交后，可在‘仓位’列表中查看；

步骤⑤：开仓成功，左侧的持仓信息会显示当前仓位信息；

注：在此页面仍可调节杠杆倍数

此时调节杠杆倍数会影响仓位保证金及强平价格，请注意仓位风险；

（2）市价：选择市价下单，无需输入价格，输入合约数量以及启用的杠杆倍数即可。

注：以下步骤同‘限价’

选择市价会在市场中直接吃单，立即成交，不会挂单委托；

（3）止盈止损：

相当于价格条件单，只有在市场价格达到触发价格时，才会按照用户设置的委托价格、委托数量、买卖方向进行委托 。触发类型可选“最新价”“标记价”或“指数价”。委托价格类型可选“限价”或“市价”。

触发类型以最新价为例，委托价格以限价为例：

当下单触发条件为大于等于(>=)时，触发价必须大于当前市场的最新成交价；

当下单触发条件为小于等于(<=)时，触发价必须小于当前市场的最新成交价。

步骤①：设置触发类型为最新价，符号选择小于等于，触发价格需小于最新成交价；设置价格类型为限价，手动输入合约数量，可根据需求选择有效期，并选择启用的杠杆倍数；

步骤②：下单成功，会在条件委托显示，当市场价格达到触发价格但未成交时，可在当前委托查看。（以下步骤同“限价”）

另：①‘当前委托’和‘条件委托’栏都可以操作‘撤销’委托。

②‘我的成交记录’可查看成交的委托是吃单（Taker）还是挂单（Maker）

三、如何查看盈亏？

（1）有仓位时：可在“仓位”列表下查看，分为未实现盈亏和已实现盈亏。（红色代表盈利，绿色代表亏损。）

未实现盈亏：①显示的是假设以标记价格平仓当前仓位后，预计的盈亏和回报率，不影响实际结算的收益。

②鼠标放在此位置时，显示的是假设以最新成交价平仓当前仓位后的盈亏。

已实现盈亏：包含了开仓以来产生的仓位手续费、资金费用，以及部分平仓后的盈亏。

（2）全部平仓后：仓位盈亏会在“平仓历史”列表下显示。如是强制平仓，可点击‘查看’，查看详情。

四、在有仓位的情况下如何进行加仓、减仓、平仓？

（1）加仓：即新建与仓位方向相同的合约，称为“加仓”，方式与委托下单一样；

（2）减仓：即新建与仓位方向相反的合约，称为“减仓”，如减仓数量与仓位数量一致，称为“平仓”。如减仓数量大于仓位数量，将持有与仓位方向相反的合约。

（3）平仓的方式有三种：

限价平仓：在“仓位”列表下仓位的右侧，输入平仓价格点击限价，进行限价平仓，若未立即成交会显示在当前委托中，可点击取消平仓委托；

市价平仓：无需输入价格，点击市价按钮可快速平仓；

止盈止损平仓：即反向下止盈止损委托

1.持做空仓位价格越低盈利越多：如止盈，需设置触发价小于等于某价格触发，当价格小于该价格时触发挂单；如止损，需设置触发价大于等于某价格，当价格大于该价格时触发挂单，避免造成更大损失。

2.持做多仓位价格越高盈利越多：如止盈，需设置触发价大于等于某价格触发，当价格大于该价格时触发挂单；如止损，需设置触发价小于等于某价格，当价格小于该价格时触发挂单，避免造成更大损失。

（以上述“限价”委托为例，进行止盈止损平仓。）

止盈：多仓10张，开仓均价8678，在 8880时止盈平仓：需反向卖出，设置触发价大于等于最新价，当最新价大于等于设置的触发价8880时，止盈单触发，以设置的限价价格8888在当前委托中挂单显示，当委托单成交,将平掉目前持有仓位，止盈单成功止盈；

止损：多仓10张，开仓均价8678，在8600时止损平仓：需反向卖出，需反向卖出，设置触发价小于等于最新价，当最新价小于等于设置的触发价7850时，止损单触发，以设置的限价价格8606在当前委托中挂单显示，当委托单成交,将平掉目前持有仓位，止损单成功止损；

③需注意：由于一个仓位同时只能有一个平仓委托，所以如果仓位已经存在一个平仓委托，而止盈止损委托也选择了“触发后平仓”属性，那么在触发时会因为“仓位在平仓中”而下单失败。

如果用户在有平仓委托的情况下，确实又想创建一个止盈止损委托，那么可以选择”只减仓“属性，而不使用”触发后平仓“属性。

合约交易费率

（1）手续费：建仓和平仓成交皆产生手续费，在仓位保证金中扣除。Gate.io永续合约的手续费在两个方向有所区分：

挂单（Maker）：-0.025%，即得到挂单奖励，返还手续费至账户。

吃单（Taker）：0.075%，其中0.025%从账户中扣除BTC或USDT用于支付Maker，另外0.05%优先使用点卡抵扣。

手续费以仓位价值为基准计算，而跟杠杆无关：

手续费=仓位价值×（Maker/Taker费率）

（挂单Maker：所下委托未立即成交，显示在“市场深度”中，增加了市场深度；吃单Taker：主动与已挂出的委托单成交，使市场上已有的挂单减少，减少了市场深度。）

点卡扣除时1POINT=1USD,USD价格通过BTC_USD合约实时指数价格换算。

（2）资金费用：Gate.io使用资金费用来锚定现货价格。

资金费用=仓位价值*资金费率（不考虑杠杆）

当资金费率是正的，多头支付空头。当资金费率是负的，空头支付多头。资金费用是用户多头和空头之间互相支付或者收取，并不是支付给Gate.io平台，Gate.io平台不提取任何费用。

每天的UTC时间0:00，8:00，16:00，分别应用一次资金费用。仓位价值以此时间点为准。如果在此时间点用户不持仓，则不参与应用。

Gate.io的资金费率规则是采用上一个周期的最终资金费率。比如16:00这个时刻采用的资金费率为0:00-8:00周期内计算的结果，在实际操作中更有利于用户提前做好判断。

资金费率的计算，主要考虑计价货币跟结算货币间的利息差，以及盘内成交价和外部现货价格基差。

具体计算公式如下：

资金费率=溢价指数+clamp(0.01%-溢价指数,0.05%,-0.05%)

（其中0.01%为息差）

溢价指数=(Max(0,深度加权买价-标记价格)-Max(0,标记价格-深度加权卖价))/指数价格

（clamp为区间限定函数）

每分钟计算一次资金费率最终资金费率为clamp(8小时平均值,fmax,-fmax)。

其中fmax为（起始保证金-维持保证金）*75%

永续合约常见问题

1、什么是永续合约

Gate.io提供的永续合约是⼀种适合虚拟货币的⾦融衍⽣品。永续合约跟传统期货的最⼤区别是没有交割⽇期，⽤户可以⽆限期持有仓位。所以更接近现货交易。Gate.io的永续合约目前支持BTC、USDT两种结算货币的合约。

2、什么是模拟合约

模拟交易是Gate.io为平台用户提供模拟永续合约实盘交易的。交易页面以及操作方式同实盘交易一致，并标注‘模拟交易’。

模拟交易过程中不产生实际费用。模拟使用的资金是平台系统赠送，通过‘资金划转’每日可划转0.1btc或1000usdt，不影响账户实际资产。

模拟交易中合约账户余额无法转出至现货账户。

3、合约的种类

首先说明合约交易中的货币类型的概念：

基础货币（Base currency），交易标的

计价货币（Quote currency），⽤以计价

结算货币（Settle currency），账户钱包

根据不同的货币类型组合，合约类型可以分为如下3类：

普通正向合约：计价货币和结算货币相同。比如EOS_BTC合约（目前没有开放），EOS为基础货币，BTC为计价和结算货币。价格为一个EOS所值的BTC数量。是最简单的类型，跟现货交易概念一样，最容易理解。

双币种合约（quanto）：所谓双币种，即计价货币和结算货币不同，是两个币种，所以需要两个货币间定义⼀个兑换关系。⽐如ETH_USD合约，ETH为基础货币，USD为计价货币，BTC为结算货币。之所以做双币种合约，是因为不希望维护某个基础货币（⽐如ETH）的钱包，同时⼜能通过已有钱包⾥的货币（结算货币，BTC）进⾏交易，并且使⽤⼈们最熟悉的法币（计价货币，USD）标记价格。

反向合约：基础货币和结算货币相同。⽐如BTC_USD（已开放）。之所以做反向合约，是因为不希望维护法币（USD)的钱包，同时⼜能交易钱包⾥的币种（BTC）。即⽤USD买卖BTC这个关系反过来，并且依然使⽤USD来标记价格。

4、价值和盈亏怎么算

仓位的价值和盈亏的计算方式，根据上述合约类型而不同。

普通正向合约，类似现货交易：

价值：仓位大小*价格

盈亏：仓位大小*（平仓价-开仓价）

双币种合约，类似普通正向合约，但需要乘以计价货币和结算货币间兑换系数：

价值：仓位大小*价格*兑换系数

盈亏：仓位大小*（平仓价-开仓价）*兑换系数

反向合约：

价值：仓位大小/价格

盈亏：仓位大小*（1/开仓价-1/平仓价）

5、为什么用USD作为计价货币而不是USDT？

USDT这类稳定币在现货交易中，作为交换媒介，来连接数字货币世界与法币世界。⽽在合约交易中，只⽤⼀种货币即可完成交易和盈亏，不需要维护计价货币钱包和存取。使⽤USD可以避免USDT汇率带来的价值影响。

6、什么是做多和做空

如果你预期市场会上涨，则做多（买入）。如果市场真的上涨，则盈利，否则亏损。做空（卖出）反之。

用户在同一个合约下，只能有一个仓位。不能同时做多和做空。

7、什么是杠杆

杠杆允许同样本金情况下，进行更大规模的交易。杠杆可以放大收益和损失。（相关阅读：Gate.io交易所杠杆交易的图文教程）

8、什么是起始保证金

起始保证金是开仓所需的最低金额。

委托的起始保证金为（委托价值/杠杆）+开仓手续费+平仓手续费。

仓位的起始保证金为（仓位价值/杠杆）+平仓手续费。

9、什么是维持保证金

维持保证金你保持现有仓位所需的最低金额。

仓位的维持保证金为（仓位价值*维持保证金比例）+平仓手续费。

一般来说，维持保证金比例，为最大杠杆率倒数的一半。比如BTC_USD最大支持100倍杠杆，则维持保证金比例为0.5%。

10、什么是强制平仓

如果你在此仓位的保证金余额低于维持保证金水平，你的仓位会被强制平仓。其中保证金余额包含了未实现盈亏。

未实现盈亏，是以标记价格作为平仓价，计算出的浮动盈亏。

触发强制平仓时的标记价格即为强平价格。

强制平仓流程，会依次依靠市场本身、保险基金、和自动减仓系统完成。

在一个合约下，维持保证金比例是固定的。而起始保证金跟杠杆相关。杠杆越大，起始保证金越少，越接近维持保证金，就越容易被强制平仓。另一方面，杠杆越大，收益比例也越大。风险和收益成正比。

强制平仓过程中会涉及到5个价格：

-开仓价格，仓位平均开仓价格

-强平价格，当标记价格到达此价格后，保证金余额（包括未实现盈亏）跌至维持保证金，进而触发强制平仓

-市场标记价格

-破产价格，也是强平委托的委托价格。即如果以此价格平仓，平仓亏损就等于保证金

-强平委托成交价格，强平委托实际的平均成交价格

这5个价格和强平的其他详细信息，可以在“平仓历史”->“（强制平仓）记录”中的强平明细页面中查询。

强制平仓举例，假设：

-BTC/USD合约，维持保证金比例为0.00575（原始维持保证金比例0.005加上平仓委托手续费0.00075）

-用户仓位10000张

-开仓价格为5000USD/BTC

-逐仓，用户设置保证金为0.04BTC。

-可以算出：仓位价值为10000/5000=2BTC

-实际杠杆率为2BTC/0.04BTC=50倍

-维持保证金为2BTC*0.00575=0.0115BTC

-强平价格为4930.15USD/BTC

-破产价格为4905.64USD/BTC。

现在假设市场标记价格跌破强平价格，导致爆仓。系统会以破产价格下强平委托。

强平委托的实际成交价格有几个可能：

1.如果当前市场挂单盘口跟标记价格锚定很紧，则强平委托的实际成交价也在标记价格附近，假设为4930USD/BTC，略优于破产价格，那么平仓亏损约0.0284BTC，手续费约0.00153BTC，另外多余的保证金约0.04-0.0284-0.00153=0.01BTC会被充入强制平仓保险基金。

2.如果当前市场挂单盘口低于标记价格很多，甚至低于委托价格，导致强平委托没有立即完全成交（强平明细页面中“剩余”字段不为0），那么强平委托会挂起。后续等待被市场反弹或者保险基金吃掉。此时强平委托成交价格就等于破产价格，平仓亏损加手续费就等于保证金。

3.如果当前市场挂单盘口高于标记价格很多，甚至高于开仓价，假设强平委托成交价为5010USD/BTC，那么平仓盈利约0.004BTC，但由于是强制平仓，所以这部分盈利和用户的保证金，都会被充入到强制平仓保险基金。

另外，除了市场标记价格变化导致强制平仓外，还有可能因为被收取资金费用，导致保证金变少，进而导致强制平仓。

还以上述仓位为例，假设此合约市场标记价格长期不变并等于开仓价格，为5000USD/BTC，但市场成交价长期高于标记价格，导致资金费率较高，假设平均为0.001。

再假设此用户持仓时间较长，那么仓位在5天内被收取15次资金费用共计约2BTC*0.001*15=0.03BTC后，用户实际保证金将降至0.04-0.03=0.01BTC。

用新保证金重新计算强平价格为5003.73USD/BTC，高于标记价格5000USD/BTC，所以触发强制平仓。

此时虽然标记价格相对于开仓价格没有变化，但由于保证金变少，依然被强制平仓。

11、什么是标记价格

gate.io以标记价格判断⽤户强制平仓，⽽⾮盘内交易价格。标记价格是基于外部市场的加权价格，加上随时间递减的资⾦费⽤基差。

12、为什么使用标记价格

使用标记价格可以防止有人恶意操作市场，造成不必要的强制平仓。另外，使用标记价格还可以帮助锚定盘内交易价格和外部现货交易价格。⽐如外部现货价格为5000，而盘内价格在5010左右。此时做多（以5010价格开仓）更容易被强制平仓。于是⿎励⽤户做空，从而拉低盘内价格，接近外部现货价格。

13、什么是保险基金

强制平仓是以破产价格下平仓委托。破产价格是仓位保证⾦余额（包含未实现盈亏）仅等于平仓⼿续费时的标记价格。

如果实际成交平均价优于破产价，那么剩余的⾦额（即少亏损的部分）会被加⼊到保险基⾦。

如果标记价格突破破产价格后，强平委托仍然没有被市场消化，则使⽤保险基⾦消化强平委托。

14、什么是自动减仓系统

在强制平仓中，如果保险基⾦仍然不⾜以消化强平委托，则启⽤⾃动减仓系统，从持有反向仓位的⽤户中，选择收益最⾼的⽤户减仓，以吃掉未完成的强平委托。

收益排名只按照开仓价格，⽽不考虑杠杆和仓位大小。

⽤户如果被自动减仓，会被先取消所有未成交委托。

gate.io网页上有⽤户在⾃动减仓系统中的排名指示灯。亮灯越多，则排名越靠前，越可能被⾃动减仓。⽤户如果希望避免被⾃动减仓，可以先平仓，再重新开仓。

15、逐仓和全仓

在逐仓模式下，仓位保证⾦为固定值。开始为起始保证⾦，后续可以通过调整杠杆，⻛险限额，充提保证⾦等来改变保证⾦数量。当保证⾦余额低于维持保证⾦，则触发强制平仓。仓位保证⾦的⾦额，就是⽤户的最⼤损失。

在全仓模式下，⽤户账户⾥所有余额均作为保证⾦使⽤。⽤户可以设置多个合约下的仓位为全仓模式，则这些仓位共享账户余额作为保证⾦。但盈利仓位的未实现盈亏，不能作为其他仓位的保证⾦。

16、什么是风险限额

维持保证⾦⽐例，就是留给交易所完成强制平仓的空间。维持保证⾦⽐例越低，则空间越⼩，对交易所流动性要求越⾼。

除了交易所流动性外，还有强制平仓仓位数量的因素。数量越⼩，越容易完成强制平仓。数量很⼤的强制平仓本身就会对市场造成很⼤冲击，甚⾄直接砸盘超过维持保证⾦的⽐例。

为了减⼩这种影响，我们限制⽤户持仓数量，即⻛险限额。如果⽤户希望持有更多仓位，可以提升⻛险限额，但这就会同时增加维持保证⾦的⽐例（相应也需要增加起始保证⾦的⽐例，即降低允许的杠杆率）。

17、委托有哪些类型和特点

普通委托。先尝试吃单，如果没有完全成交，则挂起。

立即成交或取消。只吃单，没有完全成交的部分并不挂单。其中市价委托此类型。

被动委托。只挂单，不吃单。如果在下单时会立即成交，则不成交并撤销。可以用来保证不被收取taker手续费。也可以用来防止误操作。

只减仓委托。当委托被撮合时，只会减仓。如果超出仓位大小，则会被取消。

平仓委托。一个仓位同时只能有一个平仓委托。平仓委托也有只减仓的特性。

冰山委托。用户可以调小委托在市场orderbook的显示数量。但对此的惩罚是，实际数量和显示数量间的成交，会以taker角色来收取手续费。

策略委托是指市场一旦满足您预先设定的触发条件，系统自动将事先设置的委托送入市场的委托。

止盈止损委托。止盈止损委托是一种策略委托。当被触发后，系统检查预定委托的有效性，创建委托单并将其送入委托单列表。

如果有效性检查失败，例如，账户余额不足、超出风险限额、平仓委托冲突等，则会导致下单失败。

其中平仓委托冲突，是指由于一个仓位同时只能有最多一个平仓委托，所以如果仓位已经存在一个平仓委托，而止盈止损委托也选择了“触发后平仓”属性，那么在触发时会因为“仓位在平仓中”而下单失败。

如果用户在有平仓委托的情况下，确实又想创建一个止盈止损委托，那么可以选择”只减仓“属性，而不使用”触发后平仓“属性。

18、委托价格有什么限制

委托价格跟当前标记价格偏差不能超过50%。

如果委托是减仓方向，那么委托价格不能突破仓位破产价格。

如果委托是加仓方向，那么委托价格不能突破仓位强平价格。

如果以此价格成交后，不会被立即强制平仓。一般当盘内市场价格跟标记价格偏差较大时会出现这种情况。如果用户仍然希望以此价格成交，则可以尝试降低杠杆后重试。

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