前言消息：

近年来，俄乌局势持续紧张。近年来，全球局部冲突不断加剧宏观经济低迷，突出了国防逆周期属性突出。据去年SIPRI前年全球军工百强武器销售额5310亿美元，同比增长10亿美元.同年全球经济衰退3.1%。

近期板块大幅调整，申万国防军工指数近十年PE(TTM)分位数为27.39%，板块已进入高性价比区域，建议重点关注市场情绪导致的高质量目标。

分析：

军工业涉及细分领域较多，大牛分析投资者聚焦两条主线和两条轨道的核心目标：航空装备和制导装备是两条投资主线

推动基本面和估值的提高。同时，企业治理的改善叠加了行业的高繁荣，将促进利润水平的提高，开辟业绩弹性空间。

回调带来估值空间，建议把握低估值中高增长行业的投资机会

当前位置军工具有低估值和高增长重属性，配置价值大。建议以产业链中上游信息化为重点新材料细分领域。建议如下：

抚顺特钢

公司在国内特殊钢铁行业的竞争优势源于公司重视新产品、新技术研发储备。公司长期承担国家重大科研项目，是航空、航天、核电、模具领域特种钢、合金材料的传统供应商。前年上半年，公司获批国家科研项目10项，研究国家科研项目43项，与科研院校签订横向联合科研项目3项。

二、钢研高纳

公司主要从事高温合金、金属间化合物、铝镁钛等材料及产品的研发、生产和销售，掌握高温合金、钛铝合金、轻合金等材料的熔测技术。是我国高温合金和轻质合金领域技术水平最先进、生产类型最齐全的企业之一。是国内航空、航天、武器、船舶、核电等行业的重要研发生产基地。

三、图南股份

主要从事高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其产品的研发、生产和销售。公司主要产品包括铸造高温合金、变形高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其产品，主要用于军事和高端民用领域，包括航空发动机、燃气轮机、核电设备等。

四、中航高科

公司拥有7家全资子公司，包括航空工业复合材料、优质材料百慕、优质材料京航、航智设备、南通机床、江苏志豪、万通工程等。其业务涵盖航空新材料、高端智能设备、轨道交通、汽车、医疗设备、设备制造、房地产等领域。公司主要从事航空新材料业务、机床设备业务和房地产业务。随着公司房地产相关业务的有序退出，公司将形成以航空新材料、高端智能设备制造为主要业务发展的业务模式。

五、光威复材

作为国内碳纤维行业的龙头企业，公司主持制定了两项国家标准：聚丙烯腈碳纤维和碳纤维预浸料。公司拥有碳纤维制备与工程国家工程实验室 多个国家和省级研发平台，如山东碳纤维技术创新中心、国家企业技术中心等。

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。

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