10月22日，银监会通报，将持牌消费金融机构招联金融推向舆论风口浪尖。

该通知直接指出，招聘金融存在四个问题：夸大和误导宣传、未向客户提供实质性服务而收费不当、合作伙伴控制不力、催收管理不到位等。中国银行业和保险监督管理委员会表示，上述不当行为侵犯了消费者的知情权、

事实上，招联金融不仅面临着合规层面的近忧，也面临着降息的远见。

最高法出台新的贷款规定已经两个多月了，关于持牌消费金融机构是否受到新规约束的争论仍在进行中。但从目前的司法判例来看，许多持牌消费者被要求执行15.4%的利率上限，而一些司法判决驳回了借款人的诉讼请求，并继续支持原来的24%的利率红线。

界面新闻记者发现，受新规影响，部分公司已将利率降至24%以内，多家消费金融机构已开始下调利率，部分招联金融产品仍坚持以36%的利率放贷。

招联金融的现金贷款产品app主页显示最低利率为0.03%，但只有少数优质客户能享受到这种低利率折扣。在黑猫投诉平台上，很多消费者认为招联金融的贷款利率过高，要求其调整利率或退还多收利息。

根据陈先生10月15日签署的《个人额度支付单》协议，招联金融提供的贷款日利率为0.098%，年利率为35.87%。根据合同，贷款年利率基于合同签订前一个工作日LPR形成32.018个百分点。

事实上，由于利率过高，率过高，法院判定利率超过24%无效。根据中国裁判文书网提供的判决，由于合同约定的罚息（或滞纳金）收取标准过高，深圳市南山区法院依法酌定罚息（或滞纳金）以年利率24%为计算标准，不支持原告招联金融要求的罚息（或滞纳金）金额超过年利率24%的部分。

苏宁金融研究所高级研究员黄大志告诉界面新闻，未来持牌机构降息是必然趋势。对于招联金融来说，降息对公司的影响取决于其整体产品利率结构。毕竟不是所有的产品利率都是36%。

界面新闻记者发现，招联金融发行的20招联金融债券03在2019年年度报告中提到了利率变化对公司经营的影响：截至2019年底，如果其他变量保持不变，假设利率上升或下降200个基点，招联金融净利润将增加或减少4.31亿元。2018年，利率变化200基点仅影响净利润2.23亿元。

招联金融背靠招商银行和中国联通两大实力股东，可谓含金汤匙。自2015年开业以来，在资本和渠道的帮助下，招联金融在线消费金融轨道上一路奔跑，很快成为持牌消费金融的第一梯队。2019年，其年度业绩首次超过老大哥捷信消费金融赢得冠军。

2020年上半年，招联金融收入60.23亿元，同比增长30.76%；净利润5.78亿元，同比下降18.56%。这也是招联金融净利润首次下降。在消费金融行业整体增长放缓的背景下，招联金融上半年业绩仍在披露财务报告的持牌消费金融公司中排名第一。

业内人士表示，随着新的利率法规的实施，消费金融公司可能很难维持高利率覆盖高风险的业务扩张模式。即使是持牌消费者也必须放弃部分下沉市场，降低风险。要突出重围，消金机构必须深耕流量和场景，从之前的野蛮增长转向精细化运营。

招联金融债券招股说明书表示，利率风险的主要对策是及时分析和预测宏观经济形势和资本市场趋势，调整发行人相关资产负债的结构和期限，加强产品定价模型分析，提高利率敏感性分析，建立消费信贷产品定价机制，降低利率变化造成的风险。

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