2020年10月，深圳率先试点向5万居民发放了价值人民币1000万元的数字货币，之后试点城市和应用范畴也不断扩大。这标志着中国央行数字货币（Central Bank Digital Currency，以下简称CBDC）逐渐从学术领域与理论框架走向现实世界中的测试与实践。CBDC究竟会对货币体系带来哪些影响和冲击？中国社会科学院数量经济与技术经济研究所、社会科学文献出版社5月14日共同在京发布的《数字经济蓝皮书：中国数字经济前沿（2021）》指出，央行数字货币将重塑银行体系业务模式与竞争格局。
社科院投融资研究中心主任、国家金融与发展实验室投融资研究中心主任黄国平在蓝皮书中撰文指出，相对于传统货币体系，数字加密货币提高了支付效率，强化了隐私安全，优化了资源配置。数字货币所蕴含的各类不可预知风险对现行货币金融体系带来了巨大影响和冲击，需要各国政府和国际组织加强监管协调，深化监管合作。央行数字货币拥有国家主体信用背书，可以提供比银行存款更高的安全性和支付效率，特殊情况下存在与银行存款竞争。但同时央行数字货币有利于针对小微企业的普惠金融发展，提升动产融资效率，数字人民币的推出将改善现有的金融支付基础设施，助力金融体系更好地服务实体经济，也将深刻影响我国货币结构、金融市场及社会经济的发展。
蓝皮书特别指出，央行数字货币给商业银行的经营带来了巨大的挑战。
首先，央行与银行业产生了竞争。央行数字货币拥有国家主体信用背书，可以提供比银行存款更高的安全性和支付效率，特殊情况下将直接与银行存款竞争。数字货币的发行增加了现金比率，影响了银行的信用扩张能力。基于账户的数字货币甚至允许所有的货币使用者直接在央行开立和使用账户，从技术上提供了存款业务与信贷业务脱钩的可能性，使商业银行转变为专门提供信贷服务的狭义银行，导致金融脱媒风险。
其次，央行数字货币降低了货币摩擦，加剧了存款竞争。数字货币将降低对银行柜台、自动取款机等物理设施的依赖，消除资金转移的物理界限，跨机构资金转移更加快捷和便利，这增加了存款需求的弹性，资金更容易集中到实力和信誉更卓著的大型银行；同时也降低了证券、基金、理财子公司等其他金融机构及第三方支付机构与银行争夺资金来源的门槛，由此可能造成银行业发展不平衡的情况，尤其是中小银行的生存空间将受到挤压。竞争的加剧将提升银行业负债成本，并增加对批发资金的依赖，影响商业银行服务实体经济的能力。这要求商业银行降低成本，加强差异化服务能力，通过提供高附加值的附加服务，增强客户黏性，提升竞争力。
再次，数字货币将变革银行业的业务模式。一方面，实物现金电子化将导致客户的交易模式与行为习惯、银行资金运营与管理模式均发生重大变化，需要银行及时调整产品结构与服务结构。另一方面，人民币数字化将变革货币金融环境，与更广泛的金融基础设施融合，为交易机制的创新提供共享金融环境。例如帮助银行实现业务下沉，创造全新业务形态，如点对点小额信贷等，为个体商户或初创企业提供信贷支持，金融包容性的提升将使银行经营与社会经济发展，形成难以量化的隐藏协同效应；数字货币与银行账户的结合也可能带来新的业务机会和降低银行经营成本的可能性，如建立在央行数字货币基础上的新在线银行等。
此外，人民币数字化将要求银行重构其经营要素投入。随着货币金融环境与业务模式的变革，现有的业务支持系统、生产环境与人员体系都需要重塑与衔接，同时银行经营过程中的风险类型也发生了变化，如信息技术风险、数字货币体系下的合规风险等要求银行的风险管理体制机制也进行相应的革新，对新形势下的风险管控能力也提出了更高的要求。
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