什么是掩护性买权(Covered Call)？是什么使它成为一个好的收入策略？
掩护性买权通过出售（写入）你拥有的资产（例如: SOL）的看涨期权来产生被动收益。作为交换从期权买方那里赚取权利金，卖方给予以约定的行权价格购买资产的权利。重要的是要记住，此策略不会利用任何杠杆或代币排放，因为所有期权都由卖方持有的资产完全抵押！
让我们举个例子：
假设SOL 目前为200 美元，并且你将1 SOL 存入Volt #01 的掩护性买权策略，该策略以220 美元的行权价格在1 周内到期，收取10 美元（0.05 SOL 或5%）的权利金。
注意：Friktion v1 是以实物结算的期权开发的，这意味着你获得的收益会是SOL 而非USDC 。
情况一：SOL 价格在到期前没有变化，仍为200 美元
盈亏= $10/$200 + ($200 — $200) = + 0.05 SOL 你获得了+5% (+0.05 SOL)情况二：SOL 价格在到期时跌至150 美元
看涨期权到期时一文不值，你从卖出期权并收取10 美元（0.05 SOL ）的权利金 盈亏= $10/$150 + ($200 — $200) = + 0.07 SOL 你获得了+7% (+0.07 SOL)情况三：到期时的SOL 价格高于行权价，例如: 235 美元
以220 美元（行权价格）交付1 SOL，现在相当于0.94 SOL 通过出售期权收取0.05 SOL 盈亏= $10/$235 — ($235 — $220)/$235 = -0.02 SOL 你损失了-2% (-0.02 SOL)，但你的SOL 价值上升了+18%！为什么使用Friktion 的掩护性买权策略来产生收入？
通过波动增加收入：随着波动性的上升，期权策略产生的权利金和收益率也会上升 主动管理：Friktion 的定制解决方案提供自动行权和到期选择、仓位调整和目标风险回报比较，因此你可以不用一直查看 赚取不依赖代币排放计划或根据借贷需求和清算管理而变化的收益 通过链上订单簿和做市商拍卖有效执行。郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。
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