比特币可以解决通货通胀吗，比特币真的抗通胀吗？其实从目前情况来看，比特币扮演的角色更多的是作为一种通胀对冲的手段。

从概念上来说，比特币对冲通胀是有道理的，这就是经济学家所说的“真实资产”(realasset)-一种供应有限且可预测的，并常以美元计价的资产。因此，当美元的供应量增加或者其他法币的供应量增加时，比特币相对这些货币可能会升值，即使它的购买力仍保持不变。在过去的几年里，美国的通货膨胀率大幅上升，这已经不是什么秘密了。目前的预测显示，美国未来两年的通货膨胀率为6.35%。

通货膨胀来的如此迅猛，令人猝不及防，究其原因，无论是新冠后疫情时代的影响，还是苏伊士运河事件带来的冲击，更抑或是拜登政府1.9万亿刺激计划和2.35万亿的大基建计划，都是引起或助推通胀的因素。通货膨胀对每个人的冲击是实实在在的，物价上涨，个人财富缩水，支出增加，公司效益不好更是带来个人收入减少，最终都造成个人生活水平的直线下降。那么面对汹涌的通胀，作为普通人该如何应对呢?

我认为，买入比特币是不错的选择之一，理由如下：

比特币设计的初衷是一种点对点的数字现金，尽管目前来看比特币用来做小额支付现金的可能性不大，但这并不妨碍比特币作为一种储值的资产，因为比特币的总量设计是2100万个，且由算法控制，无法增发。同样是信用货币，相对于传统金融体系的无节制印钞，比特币的总量恒定能够给人带来更多的信心。

比特币的世界并没有通货膨胀，因为比特币的产量是每四年减半一次的，目前每个区块的比特币奖励是6.25个，而在2009年比特币诞生那年，挖掘一个区块的比特币奖励是50个。因此，可以说比特币的供应是逐步减少的，是通货紧缩的，具有一定的稀缺性。

比特币是去中心化的，没有哪个公司，或者国家，或者组织能够绝对控制比特币。在比特币的世界里，代码就是法律，机器比人更可靠。这也是为什么比特币能够从2009年的几美分，上涨一千万倍到如今的6万美金。无论比特币中间的波动多么巨大，但是他作为新生事物，螺旋向上的生命力是极其旺盛的。

比特币作为一种支付手段，其发行，交易，消费，甚至源代码，都是公开，透明的，通过比特币进行交易的每一笔资金都可以在网上查到，更为重要的是，比特币再过去12年运行过程中，整个体系一直都比较平稳，相信比特币巨大的涨幅也是对于比特币稳定的运行体系的一种反馈。

总之，比特币作为一种新生事物，在短暂的12年历史上，已经远远跑赢了通货膨胀，跑赢了所有股市，跑赢了所有大宗商品，市值超过1万亿美金，很可能是人类历史上收益率最高的资产。那么，面对当前的通胀，买入比特币并持有，不但会短期内获得不菲的收益，而且从长期来看(5年-10年)，依然会跑赢通货膨胀，实现个人财富的保值增值。

任何纸币最终都会回归到它的内在价值

在尼禄统治时期(公元 37-68 年)，罗马帝国制度了一项灾难性的政策，而这也是导致其灭亡的主要原因之一。为了维系帝国的庞大开支，官员们开始贬值货币。他们从现行的硬币上「裁下」金片，然后用这些碎金片来铸造新硬币。随着帝国的不断扩张，钱币也变得越来越小。物价在不断上涨，而每枚钱币的购买力却在下降。到了公元 265 年，整个帝国的物价上涨了 1000%，于是国家只能征缴更多的税。贸易陷入停滞，国家经济最终也因货币贬值、恶性通货膨胀和高额税收而陷入瘫痪。曾经的罗马帝国最终因此而覆灭，而历史从此也在反复上演。

近来，委内瑞拉、土耳其等都发生了类似的事情。黎巴嫩镑对美元至少损失了 90% 的价值，并且该国在 2021 年 11 月达到了 201% 的历史最高通胀率。当时，银行职员的工资在通胀开始前相当于每月 1500 美元，而现在就只有 100 美元，失控的通货膨胀大大削弱了他们货币的购买力。公司也为了削减成本而开始大规模裁员，如今黎巴嫩有超过三分之二的人生活在贫困线以下。

土耳其目前正经历着二十年来最高的通货膨胀率，达到了 36%。预计在未来，里拉对美元的汇率将继续下降。BBC 伊斯坦布尔分社的工作人员最近举行了罢工，因为 BBC 只准备给他们增加 20% 的工资，而当地的通货膨胀率却有 36%，所有这些工作人员的工资都是以里拉计算的。在撰写本报告时，双方谈判仍在进行。

委内瑞拉货币现在已经沦为废纸，截至 2021 年 12 月，该国通货膨胀率已经高达 686%。公务员的最低工资和退休金已骤降至每月 2 美元，而私营部门的月薪平均只有 75 美元。因此，在这场经济危机之下，300 多万委内瑞拉民众已经逃离该国，而这场经济危机现在也已经演变成了一场人道主义危机。新冠疫情的混乱局面尚未结束，全球经济还将继续受挫，而此类恶性通货膨胀事件也可能会在其他国家上演。

一般来说，这类恶性通货膨胀事件的发生往往会归咎于权威的经济管理不善，虽然这可能有一定的道理，但并不是全部的原因。现实情况是，恶性通货膨胀是所有基于法币的货币系统的最终归宿。虽然这些正在经历恶性通货膨胀的人们通常会在本地货币崩溃时转向美元作为其避难所，但事实是，所有法定货币在本质上都是一样的，而美元也只是短中取长罢了。所有的法定货币(包括美元)都会随着时间的推移逐渐失去价值，这是一个既定的事实。虽然购买力下降的速度因货币而异，但最终结果是一样的。下面的图表显示了自 1913 年以来美元购买力的下降情况。

「通货膨胀是一种能在不额外征税的情况下，就从人们手中夺取财富的方式，也是最普遍的一种税收手段。」——托马斯·索维尔

当大多数人听到「通货膨胀」这个词时，他们脑海中第一个想法通常是商品和服务的价格上涨。对大多数人来说，这是当前法定货币体系的一个特点，而不是一个问题，因为它是完全不可避免的一种现象。随着时间的推移，人们会习惯货币逐渐丧失购买力，很少会有人会去质疑它的合理性。这让人想起大卫·福斯特·华莱士在 2005 年凯尼恩学院毕业典礼演讲时讲述的一则寓言，内容如下：

「有两条年轻的小鱼在水里游，碰巧遇到一条大鱼，大鱼向它们问好，说：『早上好，孩子们，今天的水怎么样?』两条小鱼继续游了一会儿，最后其中一条看着另一条问道：『水是什么?』」

这个故事告诉了我们，我们往往会忽视我们生活中最明显且最重要的事物。就像这两条年轻的小鱼一样，我们沉浸在催眠的状态中，忽略了生活中最显而易见的事物，并且还觉得这样做理所当然。在各行各业的人每天来来往往、上班下班、努力工作之余，很少有人好奇一个重要的问题，「究竟什么是通货膨胀?」如果人们把通货膨胀理解为一种隐性的财富税，就像索维尔在上述引文中建议的那样，那么为什么很少有人理解这个问题呢?通货膨胀到底是一个可以一次性解决的问题，还是我们必须像对待慢性病一样治理它?这些正是我想在本篇文章中探索的问题，而且我觉得 Bitcoin 便是解决这一问题的可行方案。

「通货膨胀只是增加了货币的供应，而没有相应地增加人们对该货币的需求，即对持有现金的需求。」——Ludwig Von Mises

经济学理论告诉我们，供应和需求是经济的基础，因为它们可以影响商品和服务的价格，而这也同样适用于货币供应。简单来说，增加货币供应量通常会导致货币的购买力流失，从而致使价格上涨。下图显示的是美元供应量的增长情况，而上图显示的是美元购买力的损失情况，两者一比较，上述规律就显现出来了。

「时间是一种我们永远无法额外创造的稀缺资源。」——Jim Mitchell

时间是我们拥有的最有限且最宝贵的资源。我们无法创造更多的时间，因此如何利用时间就变得极其重要了。大多数技术发明的出现都是为了减少完成一项特定任务所需的时间，从而来提高效率。货币逐渐演变为一项可以保存时间价值的机制，让人们能在未来用其换取其他人的时间和工作。

就像股票是一个公司资本的代名词一样，货币也是人类时间的代名词。人们牺牲自己的时间来换取金钱，这也让他们能从其他人那里换取劳动。但当价格变得不合理以后，我们就不能再有充分的时间做出自己最满意的选择了。中央银行控制了货币的发行，他们可以在任何时间决定货币的发行量，并且通过控制印钞厂的工作强度，从而间接地控制了我们的时间价值。如果我们能够自行印钞的话，我相信没有能够人拒绝，因为一个可以支配人类时间的工具对所有人来说都是一个巨大的诱惑。通货膨胀是一种不劳而获的方式，换句话说，货币发行量越大，人们就得花越多时间和精力来获得它。

我们可以对我们的财富进行规划，而这也是人们进行储蓄和投资的原因。人们每一次的投资都是在个人消费与延迟收益之间作出的权衡。所以说，这是一种在现在和未来之间的「时间交易」，以货币为媒介，跨越空间和时间来促进未来的消费。当货币的价值被通胀窃取以后，投资则需要更长的时间才能获得和以前一样的收益。这也就意味着，你要么需要经历更长的等待期，要么需要加大投资来获取收益。如果你认为货币是一个冻结和储存时间价值的机制，那么购买力的损失就会降低你的时间在未来交易的价值。通货膨胀的最大问题就是，它除了会窃取你的财富之外，还会窃取你的时间。

大多数人误认为他们可以通过努力工作，或者与雇主商量提高工资的方式来解决这个问题。虽然在中短期内，这些解决方案可以帮助人们维持生计，但它们实际上并没有解决财富被没收和时间被盗取的真正问题。不断上涨的生活成本让他们陷入了一场无休止的马拉松当中，试图超越通货膨胀增长的速度。但不幸的是，通胀增长率通常高于平均工资增长率。

目前最大的问题是，人们应该怎样在通胀中保护自己的利益呢?在我看来，Bitcoin 就是一个可行的解决方案。

「很多人之所以自动将电子货币视为失败产物，是因为自 20 世纪 90 年代以来所有相应的公司都失败了，而它们之所以会失败，则是因为它们一直没有摆脱中心化。不过现在，我们开始尝试建立一个去中心化、去信任化的系统。」——中本聪

Bitcoin 是一种去中心化的电子现金，可以通过互联网传送，不需要金融机构作为中介。Bitcoin 通常被称为「神奇的互联网货币」，也可以称为是一种无需许可、互联网原生的货币系统，促进了全球点对点的交易。在不深入了解 Bitcoin 架构技术细节的情况下(这将在第二部分中探讨)，我们需要知道下面几件关键的事情：Bitcoin 永远只有 2100 万个，是一种可证明的、有限的稀缺货币。这使得它成为最适合储存和传递时间价值的资产，因为时间也兼具有限性和稀缺性。

无论价格如何变化，Bitcoin 的发行量是恒定的，其供应量完全不受需求的影响(这与黄金形成对比，当黄金价格较高时，人们就会开采黄金，从而推低了黄金价格)

Bitcoin 的发行量每四年减半一次，通常称为 Bitcoin 减半，随着时间的推移，其年度供应增长量逐渐趋近于零。

Bitcoin 是完全去中心化和抗审查的，因为没有任何一个机构能够控制它，而且最终结算也不依赖任何第三方。这也使得它在交易过程中不受对手方风险的影响。

每个人都有相同的产权，无论他们是消防员、医生还是亿万富翁，这些产权的执行都是平等的。

Bitcoin 既不是强迫性的，也不是非自愿的。然而，法定货币就具有一定的强迫性，人们只能使用当地权威发行的法定货币，即使该货币正在贬值。

Bitcoin 的这些特性让它成为了理想的通货膨胀对冲工具，几乎不可能失效。它的货币属性大大优于当今使用的任何其他形式的货币。有些人将它称为数字黄金，我也认同这种叫法，因为 Bitcoin 拥有黄金所有的特征，而黄金在几千年来一直是最稳健的货币。

对于全球 10 多亿的人来说，他们大多生活在通货膨胀率为两位数和三位数的国家，而 Bitcoin 为他们提供了一个可靠的替代方案。这些国家的公民努力工作、拼命攒钱、量入为出，希望在退休后有一笔可观的积蓄，但通胀让他们几十年的努力(即时间)霎那间就化为乌有。随着生活成本的不断飙升，他们的养老金和投资已被削减。对于一个没法参加工作的 70 岁老年人来说，应该如何处理这样的问题?换作是你又会怎么做呢?

「一个国家的中央银行能在通货膨胀的情况下持续多久?可能只要人们相信权威迟早会停止印钞，从而停止减少每单位货币的价值，它就能持续存在。当人们不再相信这一点，意识到权威将不断地印钞而没有任何打算停止的意思时，他们就会明白，价格会只增不减。然后他们就会开始疯狂购物，导致价格继续走高，并最终致使货币系统崩溃。从长远来看，通货膨胀会随着一国货币的崩溃而结束。」——Ludwig von Mises

至少，Bitcoin 对个人来说是一种保险，可以防止权威不计后果的支出和无限制的印钞。这是一个拥有数字货币网络的机会，而这个网络在很大程度上是干净且健全的。另一方面，Bitcoin 的价格每年平均上涨 160%，所以它也是一个很好的投资型货币。2010 年价值 100 美元的 Bitcoin，如今的价值已经达到了约 6500 万美元。相较于大规模的货币系统崩溃所导致的购买力流失与时间成本损失来说，购买 Bitcoin 作为保险所花费的金额就显得微不足道了。

其他类型的投资，如股票、房地产和黄金，虽然有其优势，但与 Bitcoin 相比，就显得乏善可陈。比如说，如果你今天在委内瑞拉拥有优质的房地产资源，你不可能把这些财产从委内瑞拉转移到一个更友好的司法管辖区;其次，虽然房地产的价格肯定会随着当地货币的贬值而增加，但要花多长时间才能把这些资产变现?谁会以什么价格购买它?即使你设法把它卖掉了，你能轻易地把钱从委内瑞拉转移到境外吗?这并不是在说这种资产不可能变现，也不是说我们无法绕过其中的一些障碍，这个例子只是为了强调在一个处于恶性通货膨胀的国家进行这种投资的复杂性。相比之下，Bitcoin 就可以在世界任何地方以一个既定的价格轻松变现，并且可以在任何空间和时间进行转移，其存储难度与成本也都较低(你可以在一个 100 美元的智能手机上存储价值数百万的 Bitcoin)。同时，它几乎不可能被扣押或没收。

总之，如果通货膨胀是问题，那么 Bitcoin 就是解决方案。历史上所有的法定货币总是回到它们的实际价值，也就是零，而它们的崩溃也只是时间的问题罢了。它们都会随着时间的推移逐渐失去价值，尽管每种货币的贬值速度不同，但无论何时我们似乎都很难接受购买力的损下降。正如 Michael Saylor 所言，「我们都为了获得法币背负着巨大的压力，而这一货币还在不停贬值」。Bitcoin 是这条道路的另一个出口，它的前途更加光明。

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。

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