稳定币DAI 发行公司MakerDAO 将在两天后完成一项治理提案,届时将会有价值5 亿美元的DAI 用于投入美国国债与公司债。这项提案的目的与内容是为了什么呢?
提案目的
MIP65 提案,最早在2022 年二月提出,它的目的是启用一个具由「现实世界资产」(RWA) 的金库(vault),藉由稳定锚定模组(Peg Stability Module,PSM) 取得USDC,并将其用来投资在高品质流动性债券策略,合作执行方为Monetalis。
MakerDAO 表示,目前USDC 是MakerDAO 资产负债表上最大的单一资产,但它并没有给予任何利率回报。
而且,MakerDAO 也承担着「USDC 包装者」(USDC Wrapper,因为USDC 可以抵押兑换DAI) 的名誉风险,当这些稳定币发行商(USDC, USDP 等),若将Maker 列入黑名单,将会有灾难性风险。因此,他们决定减少这些稳定币的持有,并转向实体资产。因此在与社群多方的讨论下,MakerDAO 将与专业债券经纪商合作,优先事项是启动多元化策略。经过讨论订定了许多执行面与法务面的政策,提案在五月底确认执行,并在六月底开始票选投资配置。
谁是Monetalis?
Monetalis 是中小企业借贷公司,它号称在实现「绿色经济」,透过MakerDAO 来提供借贷。所谓绿色经济,美国定义是是低碳排放、有效利用资源与社会普惠的经济。MakerDAO 创办人Rune Christensen 曾投资这间公司,他在自我揭露后,已放弃该公司股份。
Monetalis 与MakerDAO 合作紧密,整体计画被称作Monetalis Evolution,主要有三个元素:
ARENA:链上链下,结合传统金融与DeFi 的整合点 CLYDESDALE:将传统金融机构带进DeFi LUSITANO : 将高品质的投资团队带到DeFi总体来说,MakerDAO 认为DeFi 与传统金融是合作关系,这也是过去几次引入现实世界资产的核心概念。
票选提案内容
MIP65 提案通过后,六月28 日的投票旨在决定五亿DAI 的配置方式,共有四个选项:
(一) 100% 美国短期国债– 由投资银行BlackRock 的ishares ETF 提供,有40% 是0-1 年的国债、60% 是1-3 年的国债
(二) 80% 美国短期国债(成分与选项一相同),20% 投资等级公司债券– 由投资管理公司Baillie Gifford 提供,为0-5 年期公司债券
(三) 弃权
(四) 拒绝选项
目前来说,是以选项二,80% 美国短期国债、20% 投资等级公司债券获得高达98.84% 的票数,共27,330 MKR 参与投票。
MakerDAO 的策略影响
MakerDAO 认同减少中心化稳定币发行商的风险有很多好处,在治理社群中名为「stable+」的提案对持有USDC 做出比较。对MakerDAO 来说,持有太多USDC 既可能会被列为黑名单、它也是DAI 的竞争者、整体加密货币市场风险也有影响,而且不会产生收益,USDC 发行方跟MakerDAO 之间也没有合约保护。然而接受现实世界资产,既可以克服以上缺点,它也同样是跟USDC 一样,是用美国国债作为抵押资产。而且MakerDAO 不是以稳定币发行商的角色持有这些资产,而是透过中介机构投资,并将投资收益部分回馈到MakerDAO。
虽然MakerDAO 是为了减少自身风险,但dforce 创办人杨明道认为此举可能带来无限地收益可能性,并一步步击倒USDC。
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