目前，超过1% 以上的BTC 在以太坊上代币化。

这不是一个小数目，为什么人们对这些代币化版本的BTC 感兴趣呢？

因为有收益！人们可以透过将BTC 操作DeFi 来赚取收益。

这一趋势与去年流动性挖矿的狂热相得益彰，每天都有无数的机会出现，能够让你在闲置的BTC 上赚取疯狂的收益。

到现在已经整整一年了，你猜这个情况变得怎么样了？

以太坊上的BTC 趋势仍在上升，并且有更多赚钱的机会。

自去年夏天以来，收益率已经下降，但今天你仍然可以在DeFi 中获得实质性回报，而这些回报远超过了你的银行账户和其他中心化贷款提供商所提供的任何回报。

如果你不知道如何运用手上的BTC，这将是你资金投入使用的指南。

如何使用BTC 赚取高收益

随着DeFi 中比特币(BTC) 的出现，以太坊生态系统中的BTC 持有者出现了一个产生收益机会的新时代。现在市场上有很多不同风格的代币化BTC，流动性充足，提供不同程度的信任。因此，人们现在可以选择将他们的BTC 借出和存入DeFi 协议，以换取一些潜在的收益，赚取利息或是协议的原生治理代币的形式。

大约一年前流动性挖矿的热潮正式引爆，为持有BTC 的持有者带来了如寒武纪的大爆发，DeFi 就这么一直平稳发展，一直到最近有更多人进入这个市场。

接续着说，我们将探索它的历史以及介绍日常用户如何透过他们的BTC 来获取收益的几种方式。

DeFi 中的BTC 简史

以太坊上的BTC 已经存在多年，在2019 年初的时候第一次推出。然而，当以太坊流动性挖矿的热潮启动时，资产类别的增长在2020 年真正回升。

对于那些不熟悉以太坊上代币化BTC 的人来说，它的运作原理是这样的：BTC 透过某种锁定和铸币功能，某种类型的托管人（中心化或去中心化）从其原始格式转换为ERC-20 标准格式。这是一个双向桥梁，人们可以使用代币化的BTC 并将其兑换为原始的BTC，反之亦然。每个设计都有自己的优缺点，但最终，这种机制允许BTC 在ETH 生态系统中无缝使用，这是大多数DeFi 扎根的地方。

今天，代币化BTC 的主要形式包括WBTC 和renBTC，其中WBTC 依靠集中托管人来持有BTC（Bitgo），而Ren 依靠智能合约（RenVM）。

自2020年夏天以来，DeFi中BTC的增长简直令人震惊，截至2021年4月1日，DeFi中锁定了100亿美元的BTC。

在最近，WBTC代币化了现有BTC的1%。

鉴于明显的市场契合度，这段时间出现了各种解决方案，所有解决方案都具有不同的属性和风险。我们将留给读者来决定哪种方案最适合他们，有非常多很棒的资源，而这里是一个很好的起点。

事不宜迟，让我们深入了解如何让你的BTC 发挥作用。

如何将BTC 移至以太坊上

先决条件| 你会需要什么才能开始

范例：RenBridge

RenBridge提供了一个干净简单的用户界面，用于在ETH上铸造BTC并将renBTC兑换回BTC。如果你正在寻找不同版本的代币化BTC，你可以随时在Curve上将其换成你想要的版本

当你输入想要兑换的BTC 数量时，将会得到手续费的完整明细：

但是你可以将任意数量的BTC 发送到你个人所生成的网关（Gateway）地址，只要它高于最低数量（0.001 BTC）。而RenVM 将自动使用合理的手续费：

替代方法| 将BTC 直接存入Curve Finance

这种方法更具技术性，但这提供了透过BTC赚取收益最直接的途径。我们鼓励事先研究以确定哪个“池”对你来说能获取的收益最多。

只有两个池允许BTC 直接的存入和取出：

存入BTC 的方式与RenBridge 的类似，按照Curve 上的提示操作即可。有关Curve 如何与可用的收益率生成选项匹配的更多资讯，请参阅步骤#2 | 用你的BTC 赚取收益

如何用你的BTC 赚取收益

在DeFi 中赚取收益的最常见方法是将你的资产存入流动性池中。虽然有许多种类，每个也都有各自的优缺点，但你可以使用四种主要类型的“ 流动性池” 来产生收益：

自动做市商(AMM)

例如：Uniswap、Sushiswap、Balancer 等。

Alpha：在BAL中赚取24% APY加上WBTC/WETH Balancer V2矿池的交易费

AMM 是去中心化交易所(DEX) 生态系的支柱，它们允许透过使用流动性池而不是传统的买卖双方市场，以无需许可和自动化的方式交易数字货币。AMM 用户为流动性池提供数字资产，透过如此的操作，每当用户所提供的流动性被用于swap 时，用户就可以赚取费用。

举例来说：如果你将WBTC添加到AMM pool中，那你就是在借出你的资金以换取交易费用。这种策略的唯一缺点是可能会造成无常损失

稳定币AMM

例如：Curve Finance、Shell Protocol、Saddle Finance 等。

Alpha：在Curve sBTC pool中赚取高达5%的CRV +交易费的APY。

稳定币AMM 类似于传统AMM，但侧重于同类交易对（即WBTC 到renBTC 或USDC 到DAI）。这对用户来说是一个很好的选择，因为人们可以提供BTC 并为此赚取收益，同时还可以减轻上述的无常损失风险，因为代币始终具有相同的相对价值。

这些AMM 也是交易者的理想选择，因为可以以相对较低的滑点执行大笔交易。

Lending 借贷协议池

例如：Compound、Aave、CREAM、Unit Protocol 等。

Alpha：在AAVE中赚取1.5% APY +透过存入WBTC在Aave上获得借贷能力。

用于借贷的流动资金池对于资本提供者来说通常风险较小，因为是由贷款人承担风险，如果他们的抵押品低于最低门槛，那么他们就会面临到过度抵押的风险，造成他们的贷款将会被系统自动清算。

Vaults 机枪池

例如：BadgerDAO、YEARN、Pickle Finance 等。

Alpha：透过自动合成奖励在crvRenBTC Badger Vault上赚取5%以上。

将资产放入流动性池的其中一种常见方法是透过运行Vaults 的第三方应用程序，该应用程序可以自动处理复合收益，因此无需手动提取奖励和重新抵押。

你可以将它们视为自动储蓄帐户，每个帐户都有不同的策略，可以让你从投入的资金中获得更多收益。在vaults 中，你将资金存入合约，合约控制资金，并将其用于流动性池或其他一些流动性矿池。

你可以手动完成vaults 所做的一切，但是根据你所提供的资金量，使用vaults 会更好，因为它与存入vaults 的每个人共享gas 和交易费用，因此反过来，如果你手动完成所有操作，那么你就必须支付更多的gas。

Vault确实会增加智能合约风险以及管理控制风险，这取决于第三方协议（更多风险见下文）。有许多创建vaults的项目，其中一个例子就是Badger，专注于提供BTC vaults的收益策略。

了解风险

在DeFi 生态系统中使用资产时，你将面临着大量的取舍及风险，因此在继续前进之前了解这些非常重要。

区块链风险：虽然不常被提到，但每个区块链都有其自身的风险。将BTC放在以太坊上意味着你面临与BTC共识机制相关的风险，以及以太坊，以及你在DeFi中使用的任何版本的BTC。这最终意味着你正在增加三个独立协议的风险。

托管风险：将BTC放在以太坊上时，您通常会将其提供给各种托管人。无论是公司、协议或是一组智能合约，某些实际持有你的BTC并以1:1的比例为你提供ETH（通常可兑换为BTC）。而这里总是存在风险，因此在选择代币化的BTC时，请先确保你了解谁是托管者！

DeFi智能合约风险：每当你将换好的BTC代币放入DeFi协议时，你就会面临该合约的风险。这些风险可能会以漏洞利用、黑客攻击、资产被冻结等形式出现。你的代币多经手一个额外的智能合约，就会增加多一个风险。下面的保险选项通常涵盖用户的这些风险，鼓励在继续之前进行深入研究。

无常损失风险：如果你选择将换好的BTC放入AMM（如上所述），则资本提供者通常将会面临一些风险，作为你在池中的代币份额，你所提供的代币相对于代币交易的价格比率发生了变化。这意味着，如果你只是在池外持有代币，则你资本的美元价值可能高于将它们放在价格变动大的池子中：

无常损失由流动性提供者（Liquidity Provider）累积的交易费用所抵消。风险在于，当你想要提取资金时，无常损失可能大于你获得的交易费用收益。尽管如此，与所有其他类型的风险一样，我们鼓励用户研究并决定最适合他们的方案。

在DeFi 中保护你的BTC

如果上述风险让你感到害怕，请不要担心！有些项目在DeFi领域提供保险以减轻这些风险。目前DeFi中最大的一个保险协议是Nexus Mutual。就目前而言，Nexus Mutual为当今大多数主要DeFi应用程序提供保险，如果你将大量BTC存入DeFi，可以多花时间了解。

这些服务可以补足你的投资组合，想要避险的人也会有相对多的兴趣。

DeFi 中的BTC 将何去何从

以太坊上代币化BTC 的成长率非常出色。现在有超过1% 的比特币在网路上被代币化，而DeFi 提供了大量的机会能够透过你原本闲置的BTC 来赚取收益，目前没有迹象表明这种趋势会在短期内趋缓。

随着越来越多的DeFi 协议上线并出现新的收益机会，这一点尤其如此。

另一方面，业界开始看到比特币DeFi 的出现，主要是随着Sovryn 的推出，Sovryn 是一个基于比特币和Rootstock 的去中心化借贷平台。

如果你拥有BTC 并希望将其投入使用，那么现在就是时候了。

操作步骤

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。

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