5分钟了解CeFi中心化金融

CeFi和DeFi同源异流，虽然同是区块链及加密货币领域中举足轻重的存在，但运作原理及特点却大相径庭。CeFi以中心化为核心，并以此开展了一系列链上金融服务如借贷、期权买卖、跨链交易等，不但拥有其他金融系统无可比拟的独特优势，更是几乎每个加密货币投资者都必定使用过的服务。

CeFi是什么？

CeFi的全称为「Centralized Finance」，中文译作「中心化金融」，和近来大热的「去中心化金融」(Decentralized Finance) 是两个相互对立的概念。

顾名思义，CeFi泛指一系列必须经由中心化交易进行的加密货币交易，涵盖借贷、保险、赚取利息等等。交易期间，资产会先从买家的钱包传送到指定第三方平台，之后再由该平台交付付款给卖家，买卖双方并不会直接以「点对点」的方式完成交易。

DeFi和传统金融服务各有优势—— 前者回报率高，后者快捷并可信。而根据Blockchain Experts，CeFi是目前少数能够结合上述优势的革命性科技。透过CeFi，用户不但可以将加密货币存入账户来赚取利息，还可以投资基金、申请借贷、登记扣账卡等等，让加密货币成为主流交易媒介的可能性愈来愈大。

CeFi和DeFi有什么分别？

CeFi和DeFi的最主要分别在于信任的基础。

在CeFi中，用家需要信任第三方机构及其员工来执行有关金融交易。从设立账户到进行买卖，用户必须遵守该机构的规矩。而在DeFi中，用家则只需对交易系统的去中心化技术有无条件的信任，而且交易系统亦会改为以社群的治理为主导，撇除了中间人的统一决策权。

由于CeFi近似于传统银行服务，加上使用方法简单易明，因此相较DeFi，CeFi一般拥有更大的市场占有率及更广阔的用户群。

CeFi的5大优势

法币及加密货币自由交易

相较去中心化金融机构，CeFi的法币兑加密货币服务更具弹性，亦正有赖于中心化金融，不少投资者和投资机构才能将大额法币转换成加密资产，为主流货币对注入大量流动性，换而言之，即使说CeFi是推动整体行业蓬勃发展的原动力也不为过。

CeFi不但缔造了一个方便流畅的兑币体验，亦提供更多元的币种选择，满足各地投资者需要。

跨链协议

CeFi的其中一个优点，就是能够支援不同区块链之间的交易，例如是LTC兑BTC、ETH兑XRP等，尽管链与链之间有不同的共识机制及账本，仍能透过CeFi相互兼容。

基于跨链交易的复杂性及时延(Latency)，大部分DeFi都不会支持非主流链上的加密货币。而由于CeFi获取了诸多区块链的监管权，因此能够免受上述问题掣肘，为喜好买卖小众加密货币的投资者提供了一个更便利的平台。

实名认证

CeFi采取实名认证(Know Your Customer, KYC)，即每一位账户持有人都必须先通过用家识别及认证协议，才能开始使用中心化交易所的服务。

和传统银行相似，中心化金融机构或会将客户的个人身份讯息与政府共享，一来是为了方便认证每单交易，二来是为了履行税「共同汇报标准」下税务机关的责任。

高流动性

CeFi在期权交易上拥有极高的流动性，不少热门交易对的流动性池(Liquidity Pool)规模更有过百万美金，投资者想买就可以买到，想卖就能随时卖出，对日内交易及波段交易者而言十分有利。

部分CeFi交易所更提供高达100至300倍的杠杆比率，让有信心的投资者能够以小博大，只需投注小额资金便能获取可观收益。

有法规监管

CeFi建立在有中央监管的封闭性系统，任何交易活动都需要经由第三方监管机构授权同意，所以具有安全性高的特点，能够在最大程度上为买卖双方提供保障，甚至可以及时截查不合法或有可疑的交易，防止骗财、诈骗等不法事件发生。

CeFi有什么缺点？

昂贵手续费

由于CeFi涉及第三方机构的服务，因此手续费或多或少都会比DeFi昂贵。

需要身份认证

CeFi要求用家必须进行严谨的身份认证，这一个步骤对于偏好匿名交易的投资者而言，无疑是一个较大的障碍。

弹性较低

CeFi的最大缺点就是投资者无法全权控制个人资产。因为投资者会将资产存放在集中式交易所，并委托有关机构代为管理和持有，因此机构有可能为了维护一己利益，而暂时阻止客户提取资金。这就和在经济动荡时，传统银行会限制或禁止储户提款的情况无异。

CeFi的应用及例子

尽管CeFi看似和强调「去中心化」的加密货币互不相关，但现实中的应用层面却是十分广泛，就连对区块链没太深入了解的人士，都一定听说过有关应用例子。

CeFi例子一：Coinbase

Coinbase是其中一个主流加密货币交易所，集合交易、借贷、托管、支付、保证金与杠杆交易等多个服务。

CeFi例子二：BlockFi

BlockFi是一个受到美国法规监管的加密货币借贷平台，用户能够存入货币收息、转换币种收取利息及进行加密货币贷款，和传统银行颇为相像。

CeFi例子三：Ledn

Ledn是全球首个推出「比特币抵押担保房贷」产品的加密货币借贷平台，用户可以直接以手上持有的比特币作抵押担保，借钱买房屋，同时从两种资产的升值潜力中获益。

如何透过CeFi投资赚钱？

大多数CeFi平台都会提供存款及借贷服务，而且每项资产的利率及支付的利息金额都远高于传统金融银行，尤其适合追求稳定回报的投资者。

当用户将加密货币存入CeFi账户，便意味着赋予公司管理及出借的权力。若然有人希望进行贷款，银行便会以一定的利率将资金贷放给有需要人士，由于贷款利率一般高于存款利率，所以扣除成本后，银行便会按比例将赚到的收益分予存款的客户。当中涉及的所有贷款及借款手续皆由CeFi平台负责，即客户只需存入资金，便能享有稳定且可观的收息回报。

以下为大家总结5大CeFi加密货币借贷平台的利率：

BTC利率

ETH利率

USDT利率

USDC利率

Nexo

10%

Cake

2.5%

6.5%

BlockFi

3.5%

7.5%

Gemini

2.71%

2.99%

6.17%

Coinbase

0.15%

*资料只供参考之用，内容并未提供全面投资资讯或专业建议，请以所示机构所公布的最新资讯为准

CeFi有哪些风险？

CeFi属于独立运行的中心化机构，而这类型的公司一旦遇上变故，定必会以公司利益为最大依归，而有关决定或会损害投资人的权益。

举例来说，前段时间币圈市况动荡不稳，比特币及以太坊等币价屡屡下挫，为不少CeFi交易平台带来异常沉重的流动性压力，引发一连串具有传导性的风险事件。

当时中心化加密货币借贷平台如Celsius Network及Babel Finance就在未有任何预警的前提下，突然宣布因受到「极端市场状况」的影响，公司将会停止所有提款、交易和账户之间的转账服务，直至另行通知为止。

若然市况持续崩跌，CeFi平台更会随时面临倒闭风险，届时投资者有机会无法追讨任何损失，令巨额投资白白付诸流水。

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。