什么是去中心化金融？区块链专家解释了DeFi的风险和回报

数字货币和它们所运行的区块链的狂热支持者们承诺了很多。对他们来说，这些技术代表了对互联网的企业权力和几乎所有其他社会问题的拯救。

但到目前为止，现实主要涉及流行的数字货币的金融投机，比如比特币和狗币，它们以惊人的规律飙升和暴跌。

数字货币和区块链有什么用？

DeFi（去中心化金融）指的是完全在区块链网络上运作的金融服务，而不需要通过银行等中介机构。但DeFi也伴随着一系列风险，开发者和监管者需要在它成为主流之前解决这些风险。

传统上，如果你想借10,000美元，你首先需要一些资产或已经在银行的钱作为抵押。

一个银行雇员审查你的财务状况，贷款人为你的贷款偿还设定一个利率。银行从其存款池中给你钱，收取你的利息，如果你不还钱，可以扣押你的抵押品。

一切都取决于银行。银行坐在整个过程的中间位置，控制着你的钱。

今天的股票交易、资产管理、保险和基本上所有形式的金融服务都是如此。即使像Chime、Affirm或Robinhood这样的金融技术应用将这一过程自动化，银行仍然占据着同样的中介角色。这提高了信贷成本，限制了借款人的灵活性。

DeFi颠覆了这种安排，将金融服务重新视为去中心化的软件应用程序，在运行时不需要保管用户的资金。

想要贷款？你只需将数字货币作为抵押品，就能立即获得贷款。这将创建一个 “智能合约”，从其他在区块链上提供资金池的人那里找到你的钱。不需要银行贷款人员。交易在区块链上自动结算–本质上是分布在计算机网络上的数字交易账本–而不是通过银行或其他中间人来分钱。

与传统金融相比，以这种方式进行的交易可以更加高效、灵活、安全和自动化。

此外，DeFi消除了普通客户与富有的个人或机构之间的区别，他们可以获得更多的金融产品。任何人都可以加入DeFi的贷款池，把钱借给别人。风险比债券基金或存款证大，但潜在的回报也大。

这些好处有助于解释为什么DeFi的增长如日中天。在2021年5月最近的市场高峰期，价值超过800亿美元的数字货币被锁定在DeFi合约中，而一年前还不到10亿美元。截至2021年8月3日，该市场的总价值为690亿美元。

这只是20万亿美元的全球金融业中的一滴水，这表明还有很大的增长空间。

区块链不能消除投资中固有的风险，而这些风险是回报潜力的必然结果。在这种情况下，DeFi可能会放大数字货币已经很高的波动性。许多DeFi服务促进了杠杆作用，在这种情况下，投资者基本上是借钱来放大他们的收益，但面临更大的损失风险。

此外，没有任何银行家或监管机构可以送回错误转移的资金。当黑客发现智能合约或DeFi服务的其他方面存在漏洞时，也不一定有人能偿还投资者。在过去的两年里，有近3亿美元被盗。

一些DeFi服务似乎违反了美国和其他司法管辖区的监管义务，比如不禁止恐怖分子的交易，或允许任何普通公众成员投资于衍生品等受限资产。

从旅行社到汽车销售人员，互联网已经多次削弱了中介机构的瓶颈力量。DeFi是另一个例子，说明基于开放标准的软件可能会以一种戏剧性的方式改变游戏。

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