Cryptoverse 的Vader Protocol 承诺将汇集那些当前处于DeFi 创新前沿的革命性想法。但是，究竟Vader Protocol 要做什么？这些「革命性的想法」又是什么？

在今天的文章中，我们将介绍Vader 是什么、它的独特功能以及它的目标。

Vader Protocol ——去中心化流动性之父

Vader Protocol 本身基于DeFi 领域中三个最具革命性和最成功的想法所构成，分别是：

Vader 旨在藉由结合「混合算法与抵押的稳定币」与「透过合成资产增强的流动性池」两种机制来提供一种流动性协议，借此拓宽DeFi 的边界。鉴于上述三个独立项目的成功，Vader 被认为是一种极具潜力的一体化协议，为用户带来最佳的DeFi 体验。接下来，让我们深入了解Vader 的主要功能。

稳定币透过VADER<>USDV 之间的烧毁– 铸造来稳定

为什么用这样的机制以及如何实现？简单来说，Terra 的算法市场模块是透过套利机会，来激励LUNA 的铸造和销毁。在Vader 的实作中，用户透过燃烧VADER 来铸造USDV；燃烧USDV 来铸造VADER。

该系统使用TWAP 功能来感知VADER 的美元价格，并借此决定USDV 稳定币要销毁还是铸造。VADER 和TWAP 功能会以美元计价来传输VADER 的「锚定」价格。这允许任何人以1:1 的TWAP 价格燃烧VADER 并铸造USDV。

换句话说，为了维持USDV 的挂钩，该协议会被VADER 供应的扩张或收缩所影响。当USDV 的价值超过1 美元（高需求）时，协议会激励用户燃烧VADER 并铸造USDV 以增加USDV 的供应，从而稳定价格。同样，当USDV 的价值低于1 美元（高供应）时，协议会激励用户燃烧USDV 并铸造VADER 以减少USDV 的供应，从而稳定价格。

无常损失保护(ILP)、持续流动资金池(CLP)、基于滑点的收费机制和合成资产

受Thorchain 的启发并将该功能集成在协议中，Vader 能够提供无常损失保护(ILP)，以及创建和存入抵押合成资产以获取利息或实现借贷目的的能力。在DeFi 协议上提供流动性的一个主要缺点是「无常损失（IL）」。透过部署CLP 能够解决此问题，Vader 提供无常损失保护并鼓励用户提供长期（超过100 天）流动性。

透过消除对外部价格预言机的依赖，Vader 能够确保其CLP 和AMM 提供与预言机一致的价格数据。Vader 上的流动性池使用USDV 作为结算代币，使系统能够准确地为资金池定价并感知其资产的购买力。此外，使用USDV 作为Vader 上所有矿池的通用结算资产还能消除要求用户持有特定资产的波动风险。所有Vader 流动性池都锚定在其稳定币(USDV) 上，这使得无常损失很容易推断。

交易费用是AMM 最重要的组成部分之一，因为它们用于奖励流动性提供者在协议上提供流动性。但是，固定费率费用是一个问题，因为它们取决于交易规模，并且不能反映所提供之流动性的价值。为了解决这个问题，协议中建立了一种对流动性敏感且基于滑点的费用机制。从本质上讲，基于滑点的费用取决于资金池中提供的流动性。因此，一个资金规模较小的池子能为

LP 提供更高的费用，反之亦然。这种机制使得在Vader Protocol 上进行三明治攻击的成本会非常昂贵。

基于滑点计算费用的另一个优势是，它能透过向LP 支付与价格波动成正比的费用来激励LP 对无常损失保护做出贡献，因为LP 手续费率会与资金池规模成正比。

在Vader 上创建合成资产也可以防止无常损失。合成资产复制了池中所提供之资产的价值，但是，它们不会使LP 面临资金池中其他资产的价格风险。Vader Protocol 上的其中一个合成资产用例是xVADER。

由于合成资产始终具有1:1 的购买率，因此它们不会产生无常损失或收益。事实上，任何损失或收益都会被其他被动LP 吸收。由于合成资产有50% 是由实物资产担保，另外50% 由USDV 担保，因此大量采用合成资产将加深流动性池并允许系统自然膨胀（或紧缩）。

从本质上讲，Vader 将自己定位为流动性提供者的最佳AMM，原因如下：

Olympus Pro 的债券销售机制（Protocol Owned Liquidity）

透过债券销售来引导对USDV 以及协议自有流动性（POL）的需求的流动性激励错失。这有助于支撑稳定币的价值和购买力，因为在协议库中将建立更多的储备。

到目前为止，我相信你已经知道Vader 的每个功能都是为了消除DeFi 中存在的问题而设计的，这个功能也不例外。租用流动性而不是拥有流动性的协议往往会导致他们的用户最终流失到那些提供最高奖励的协议中，从而使流动性变得短暂，并迫使AMM 不得不提供不可持续的回报。但POL（协议自有流动性）将激励用户向协议提供永久的流动性。

Vader 是第一个整合POL 的AMM，使流动性在协议中能够更加持久和可持续。透过销售债券而实现的POL，将带来协议拥有且由VADER 代币持有者控制的长期流动性。而由Olympus 首创的「债券销售」，本质上就是让用户使用LP 代币与协议交换低于市场价格的协议治理代币。

为什么对AMM 而言自有流动性很重要？

Vader AMM 中的所有货币对都锚定在USDV（其为稳定币），50% 的AMM 总锁定资产价值（TVL）将为USDV 创造一个永久的需求池。

此外，如前所述，债券销售有助于增强协议内的永续的/永久的流动性，从而使协议财库能够将其储备分散到其他风险资产并增加Vader 代币的价值。不断增加的流动性所带来的另一个好处是，它将推动交易量上升，因为更好的执行上述程序能够引起流动性黑洞，推动更多的POL、更多的交易量和收益。

AMM 上流动性仓位所产生的所有费用都有资格够过回购或其它方式分配给xVADER 质押者。质押VADER 后即可获得xVADER，其所代表的是对协议财库资产的治理权，为用户提供了持有代币并增加其价值的另一种激励，这反过来又有助于维持USDV 的价格挂钩。

结论

Vader Protocol 可能看起来很复杂，但仔细研究它的功能将使您了解其创建背后的基本原理以及它为何能够吸引用户的关注。

我的理解是，创建Vader 的目的是建立一个具有永久和可持续流动性的AMM，以激励流动性提供者在解决一些现有问题的同时加入其中。透明度加上基于滑点的费用，以及为VADER 代币增加价值的协议设计，似乎是实现上述目标的完美策略。

Vader 正在推出USDV，用户可以在该平台燃烧Vader 以铸造USDV。

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。

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