OptiFi:具有delta对冲AMM金库的投资组合保证金衍生品DEX

OptiFi是Solana上第一个具有投资组合保证金机制和delta 对冲AMM 金库的衍生性商品DEX。此协议于2022 年4 月在Solana 全球黑客松Riptide的DeFi 赛道中获得第四名

OptiFi 的解决方案

由于缺乏高性能的区块链基础设施、低效的保证金设计、订单簿流动性差等问题,衍生性商品的DeFi 市场仍处于起步阶段。为了解决这些问题,OptiFi 具有以下功能:

低延迟

OptiFi 利用Solana和Serum实现低成本和高速执行。Solana DeFi 生态系的TVL(总锁定价值)在2021 年第四季一度达到150 亿美元

背后快速增长的原因在于,Solana 为区块链中交易速度最快、交易费用最低的layer 1 公链。截至2022 年4 月15 日,每笔交易的平均成本为0.00025 美元。因此,OptiFi预计它将继续吸引更高的交易量、提供更好的用户体验,并推动Solana DeFi 生态系的发展

资金效率

从历史上看,由于出块时间和交易费用的限制,很难有即时的交易执行和清算,所以许多DeFi 期权协议需要全额抵押(full collateralization)。因此,加密货币中的低效保证金解决方案,往往是交易员管理部位和即时抵销风险的主要障碍

随着Solana 的出现,由经验丰富的加密和传统金融专家组成的OptiFi 团队,可以设计和采用有效的保证金和抵押品系统,通过投资组合保证金和部分清算机制,进而提供部分抵押的期权(under-collateralized options),并提高资金效率

充足的流动性

大多数DeFi 协议都使用AMM(自动做市商)来获取流动性。但是,这通常会使LP(流动性提供者)面临未对冲的delta 风险,并导致重大的无常损失( impermanent losses)

为了解决这个长期存在的问题,OptiFi 提供了首个采用delta 中性策略的链上期权AMM,以确保OptiFi 上所有金融工具的流动性。此外,任何人都可以对OptiFi AMM 金库提供流动性,并从其资产中获得被动收入,无需专业知识

OptiFi 的创新

接着,我们来看看OptiFi 如何透过以下三大创新来构建OptiFi v1:

投资组合保证金

OptiFi 是第一个在Solana 上使用投资组合保证金(Portfolio Margin)的衍生性商品DEX 投资组合保证金允许用户在单一基础资产(例如BTC 或ETH)的所有金融工具上构建策略,而无需承担多重保证金要求 这种“风险分担”功能将你的多头部位(包括: 期权和期货)视为抵押品,降低了空头部位所需的保证金,并提高了资金效率

部分清算机制

部分清算(Partial Liquidation)发生时,会优先取消未结订单,然后逐渐减少风险较高的部位 在这种机制下,OptiFi 的交易员只会损失部分抵押品,作为风险部位的惩罚 它确保所有用户的公平清算和定价,从而导致更小的清算、更低的费用和更高的用户回报

Delta 中性之衍生性商品AMM

OptiFi 推出首个采用delta 中性策略的链上衍生性商品AMM,以确保OptiFi 交易所的流动性 OptiFi AMM 的目标是为其流动性提供者(LP) 创造收益,同时通过delta 避险策略,来限制无常损失 每个AMM 金库都接受所有OptiFi 用户的USDC 存款,以支持基础资产的做市

下一步

除了上述功能之外,我们还计划实施做市商激励计划、支持更多基础资产、上线多抵押品系统,以及更多功能在OptiFi v2 中:

OptiFi 的目标是利用高性能技术、有系统的保证金方法和有利的做市条件,来构建最具资金效率的衍生性商品DeFi 平台,以确保OptiFi 的低费用结构、有竞争力的点差(spreads)和充足的流动性

长远来看,我们期待扩展更多的产品线,并成为将数十亿美元衍生性商品市场从TradFi(传统金融)推动至DeFi(去中心化金融)的主要贡献者

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

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