越来越多的加密货币交易所正在提供比特币和山寨币的期货交易，散户投资者可以利用这一强大的工具吗？

提供期货合约交易的交易所越来越多。到目前为止，仅列举了一些Binance，FTX，Bitfinex，Bybit和Kraken。交易量也在全面增加，零售交易者似乎对试验这些复杂工具越来越感兴趣。

使用期货交易有许多好处。使用它们的交易者可以在高波动时期对冲并保持内心的平静。部署适当的策略后，可以使用期货合约降低风险并利用押注。

专业交易员经常利用期货合约在市场两边更好地定位。在本文中，我们将介绍该工具背后的基本原理，其隐性成本以及专业交易员经常利用以利用其收益的一些交易策略。

什么是期货合约？

简而言之，期货合约是在以后的日期以预定价格买卖资产的协议。它被称为衍生工具，因为其价值依赖于基础资产。

期货合约最初与硬性商品（例如黄金，石油和种子）相关。这些工具使生产者（农民和矿工）可以通过预先锁定价格来更好地管理其财务风险。

另一方面，航空公司可以对冲其燃油成本，这对双方都是双赢的。

买方（也称为多头）希望标的资产价格上涨。期货合约卖方或做空者押注于价格回撤以获利。

期货合约的另一个诱人之处在于，它允许人们在不持有稳定币或交易所法定保证金的情况下减少其持股量。买方可以在银行假期或现金限制期内增加头寸。

加密货币矿工还可以通过对冲未来收入并减少现金流量不确定性而受益于该工具。专业人士交易期货合约的案例数不胜数，甚至零售交易者也可以从中受益。

与现货和保证金交易相比的期货

每个期货交易都需要大小和期限相同的买卖双方。根本不可能有更大的空头（或多头）头寸。这种恒定的均衡与保证金交易有很大的不同，在保证金交易中，交易者需要借入资产才能使用杠杆。

即期是指由于买方获得了加密货币，因此结算与交易同时进行，而卖方则在交易发生后立即收到法定或稳定币（或其他资产）。在期货市场，双方都会存入一定的保证金，因此最初没有人从中获得任何保证金。

重要的是要注意，期货交易与现货交易不在同一订单簿中进行。它的价格通常会随现货交易而变化。即使在Binance Futures进行交易，期货价格也会从交易所的常规市场中的现货价格波动。

现货和期货价格之间波动的原因

如前所述，通过现货市场销售时，订单会立即结算。通过选择出售未来的合同，卖方将推迟此和解，有时会根据市场情况要求更多（或更少）的钱。

但是有一个陷阱。为了防止市场操纵，保证金计算不考虑合同的交易价格。衍生产品交易所通常会创建指数，也称为“公平价格”，该指数由即期交易所的平均价格计算得出。

通过这样做，提供期货合约的交易所减少了任何试图操纵其价格的人的动力。资产的基础公允价格将用于确定头寸是否使用了过多的保证金，因此应强制平仓。

了解期货合约的基本机制

可以卖出（做空）期货合约，以后再回购相同金额的股票，从而消除任何风险。这里的窍门是双方为进行交易而存入的保证金。

当市场上涨时，保证金从卖方（空头）转移到买方（多头）。这是自动的，每秒钟都会发生一次，因为它是根据“公平价格”计算得出的。

让我们考虑一个沉积100的情景USDT在Binance期货。该投资者可能愿意使用10倍杠杆购买（多头）价值1,000 USDT的比特币（BTC）期货。

这样的买方不能撤回将来的合同，也不能将其转移到常规币安交易所。这是因为比特币期货合约与实际的比特币不同。

币安期货交易。资料来源：币安

如上面的期货示例所示，0.114 BTC订单（价值1,000美元）只会使该投资者花费49.87美元。该“成本”是指持有该头寸所需的初始保证金。如果基础比特币价格（公平价格）开始下跌，则需要更大的抵押品。

交易双方都必须存入保证金，尽管每种待定的市场条件会有所不同。签订这些永久合同会产生隐性成本。大多数交易的加密货币期货合约都不会到期，因此从理论上讲，投资者可能永远不需要平仓。

期货比交易现货更具优势

即使买方有$ 1,000的支出，也可以将自己的资金用于其他短期交易。例如，可以将200美元分配给0.114 BTC头寸的保证金，而剩余的800美元则购买山寨币的杠杆头寸。

有些交易员不愿意将大量资金存入交易所。杠杆交易可以减少市场风险，使人们能够以较小的份额出售其现货市场头寸。

堕落的赌徒每天或每周也可以存些小钱，从而从中受益。这种策略对他们的损失设置了硬性限制，同时为低至50美元的金额提供了不错的上涨空间。

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。

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