在2月下旬冠状病毒袭击西方前，世界各地的注意力都聚集在拯救达沃斯世界的亿万富翁身上。今年的三件改变世界的事：1.人工智能，2.气候变化和3.中央银行虚拟货币（CBDC）。病毒感染后，我们意识到钞票的安全风险，而CBDC变成一个更加热门的话题。

虽然社交网络中的很多探讨都紧紧围绕CBDC是不是必须区块链来开展，但针对大多数中央银行来讲，这也是次要问题。正如英格兰银行最近在精彩的探讨文件中强调的那般，设计构思CBDC涉及到作出大量复杂的经济，技术和政策决策。其中，“谁将应用CBDC？”是最重要的决定。因此，首先我们必须了解什么是CBDC，及其它与其他形式的货币有何不同。

CBDC有两种主要类型。有批发的CBDC，这也是一类设计构思用以金融企业的虚拟货币。随后是销售CBDC，其设计构思用以个人，家庭和公司。从金融市场和货币政策的视角来说，批发CBDC更加有效，而销售CBDC则更加复杂和有趣。它能够 保证公众持续得到中央银行发售的无风险形式的货币，伴随着现钱需求量的降低及其新形式的私人发售货币在支付中的应用愈来愈广泛，这在将来可能尤为重要。

CBDC是中央银行的负债

让我们假定，鉴于某些奇怪的原因，我们所有人都生活在美国，而美联储现已阅读了这篇文章并决定发售数字美元。在这类状况下，这种数字美元就是货币，它是美联储的负债。假如你的钱包里有CBDC，即数字美元，美联储欠你一美元。从这个意义上讲，销售CBDC的功能与中央银行发售的钞票相同。祝贺你，假如它在你的钱包里，并且还没有从别人那里偷走，那是你自己的100％，山姆大叔欠你这笔钱。

销售CBDC执行与纸币相同的功能。在我们的例子中，假如美联储仍在发售纸币，你能够要求美联储用数字美元兑换纸币。反过来，假如你现在交易所账户中拥有Tether或TrueUSD等稳定币，则美联储不欠你任何费用。假如所有这些Tether仅仅是烟圈而你突然想起来，那是你的事，而不是Sam叔叔。

今天，你的销售银行帐户中的钱也不是CBDC，是因为这仅仅是你的银行说欠你的数字。假如你的银行倒闭，那样你较多能够 讨回的是FDIC的最高保险额度。贝宝（PayPal）钱包中的钱也不是CBDC，是因为假如你按发送（Send）按钮，而贝宝（PayPal）拒绝将这笔钱发送给鲍勃（Bob），你能够向监管机构投诉，但山姆大叔（UncleSam）不会欠你这笔钱。

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