基金入门:什么是对冲基金？对冲基金如何赚钱？随着中国金融市场的不断发展，一种新型的高风险、高回报的金融投资产品——对冲基金推出。那对冲基金是什么意思呢？对冲基金如何赚钱？下面中金网小编为大家介绍一下。

对冲基金的英文名称是Hedge Fund，对冲基金的目的是通过承担风险来追求绝对回报，并使用对冲工具来避免可能的重大损失。 “hedge这个词在英语中的初衷是围栏，给基金围栏，即保护基金安全，防止或减少基金损失。

一个简单的股票交易例子告诉你什么是对冲

买股票没有对冲工具

条件：

你买10万股a股，每股10元，共投资10元×10万=100万元。

结果一：

股价上涨。如果一年后a股涨到每股13元，你就卖了，每股13-10元=3元，10万股共获利3元×10万=30万元。

结果二：

股价下跌。如果一年后a股跌至每股6元，每股损失10-6元=4元，10万股4元×10万=40万元。

结论：

没有对冲工具，股市就无法避免股价下跌带来的风险。

使用对冲工具购买股票

条件：

在购买10万股a股时，一年期看跌期权保护股价。如果a股期权的行权价格是每股10元，权利金是每股1元，你需要支付1元×10万=权利金10万元。现在的情况是，你用100万元买了10万股a股，用10万元买了10万股a股的一年期权。

结果一：

股价上涨。如果一年后a股价格上涨到13元，市场价格高于行权价格，你当然不会行权，因为此时你的股票每股可以卖到13元，你不能以10元的价格低价卖出13元的资产。此时，您选择不行权，撕毁期权合同，在市场上出售10万股a股，获利30万元。别忘了，你花了10万元买股票期权，所以净利润是30万-10万=20万元。

结果二：

股价下跌。如果一年后a股价格跌至6元，此时市场价格低于行权价格，可以要求行权以每股10元的价格将10万股a股卖给股票期权卖方。这个时候，你的股票10元买10元卖，虽然a股价格下跌(4)÷10）×100％=40％。但是，你买股票期权支付了10万元的权利金，或者净亏损了10万元。如果不买股票期权对冲，净损失40万元，通过对冲损失40万-10万元=30万元。

结论：

在购买股票的同时购买股票的看跌期权可以对冲股价下跌带来的风险。通过对冲工具，如果这笔股票交易赚了，赚的就少了；如果你赔钱，你赔的少。

对冲基金四大特点：

正如前面提到的，阳光私募只是一个原型，因为虽然他们试图获得绝对的回报，但他们缺乏对冲元素，这也让业内人士嘲笑它。对冲是对冲基金的四大特征之一，也是对冲基金的灵魂元素。

对冲基金的四大特点是什么？塞巴斯蒂安·马拉比总结了对冲基金冲基金》一文中总结了对冲基金的四个特点。一是私募股权形式不公开发行，投资门槛高，投资者数量有限，使对冲基金能够避免监管，采取灵活复杂的投资策略，获得超额回报；二是绩效佣金，基金经理的激励与基金绩效有关，绩效佣金通常是双向的，让投资者与投资经理分享收益和损失；三是对冲特征，可做空，屏蔽市场风险，只承担较大的胜率风险，以获得更确定的收益。第四，杠杆特征，放大风险和收益，利用杠杆放大确定性较大的收益，预期收益和风险可根据风险承受能力进行调整。第四，杠杆特征，放大风险和收益，利用杠杆放大确定性较大的收益，预期收益和风险可根据风险承受能力进行调整。

对冲好时机 哪些人适合

目前，中国资本市场仍处于增长阶段，尚不成熟。价值偏差大，导致市场定价无效的机会增加。因此，目前中国资本市场是对冲套利的好时机。虽然时机好，但投资要从实际出发。谁适合对冲基金？

首先，对冲基金是绝对赚钱的人最不合适。对冲基金投资性价比高，赔钱概率小，不是绝对赚钱。根据目前的实际情况，由于对冲基金的门槛较高，主要目标是大型机构和个人客户客户。这些资金大的高端投资者的需求是在承担有限风险的前提下获得的回报。对冲基金的特点和主要功能是满足客户的需求。

对冲基金如何赚钱？

对冲基金的经营目的是利用期货、期权等金融衍生品，以及不同相关股票的实际买卖和风险对冲技能，在一定程度上规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中，基金经理在购买股票后，同时购买一定价格和时效性的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用是，当股票价格低于期权限定的价格时，卖方期权持有人可以期权限定的价格出售股票，从而对冲股票价格下跌的风险。

在另一种对冲操作中，基金经理首先选择一个看涨的行业，购买该行业的几只优质股票，并以一定比例出售该行业的几只劣质股票。这种组合的结果是，如果行业预期表现良好，高质量股票的涨幅将超过同一行业的其他股票，买入高质量股票的收益将大于卖空低质量股票的损失；如果预期错误，行业股票不涨反跌，那么差公司的股票跌幅将大于高质量股票，卖空股票的利润将高于买入高质量股票的损失。由于这种操作手段，早期对冲基金可以说是基于避险保值的保守投资策略。

高风险投资不仅给对冲基金带来高回报，也给对冲基金带来不可预测的损失。在不可预测的金融市场中，最大规模的对冲基金不可能永远不可战胜。

对冲基金投资要想获得高利润，需要掌握必要的投资知识。对冲基金投资难度大，市场投资机会转瞬即逝。普通投资者很难从中获利。中金建议投资对冲基金时要谨慎，不要盲目激进。

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。

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