Gate.io杠杆代币相关须知

目前Gate.io有FTX杠杆代币与ETF杠杆代币。它和传统代币唯一不同就是杠杆代币带有杠杆属性,所有的杠杆代币在市场上都有对应的现货币种。

杠杆代币的涨幅都是由现货价格决定的。当现货价格每上涨或下跌1%,杠杆代币就会上涨或下跌3%。用户在交易杠杆代币的时候不需要支付保证金,但ETF每日会产生0.3%的管理费(管理费从管理资金中收取,不直接体现在用户交易中);FTX管理费用,约年化10.9%,仅通过简单的买币卖币,即可达到交易杠杆的目的。杠杆代币本质上对应的是永续合约,为了方便也可以理解为现货交易。与直接参与永续合约交易相比,杠杆代币力求通过资金管理优化,降低用户的实际杠杆开销和杠杆风险。杠杆代币属高风险产品。您应对此有深入了解方能进行交易。

FTX杠杆代币:

BULL:3倍做多(例:BTCBULL为BTC三倍做多代币,可记忆为BULL=牛)

BEAR:3倍做空(例:BTCBEAR为BTC三倍做空代币,可记忆为BEAR=熊)

ETF杠杆代币:

3L:3倍做多(例:ETH3L为ETH三倍做多代币,可记忆为Long=做多)

3S:3倍做空(例:ETH3S为ETH三倍做空代币,可记忆为Short=做空)

因两个产品机制差别不大,以下均以FTX作为案例。

以「三倍做多BTC(BTCBULL)」代币的价格趋势为例,BTC每上涨1%,BTCBULL就约上涨3%,而BTCBEAR下跌3%;同理BTC每下跌1%,BTCBULL就约下跌3%,而BTCBEAR上涨3%。

杠杆代币币价

杠杆代币的币价不是由底层币价×3或÷3而来,而是由美元+合约组成的一篮子资金所决定的。

计算公式:

美元部分+合约数量×现货币价=杠杆代币价格

EOSBEAR这个杠杆代币,在其他平台做空27.14775 EOS,还有131.4989 USD储备资金,如果目前EOS现货价格为3.638 USD。

则代币价格为131.4989 + 3.638× -27.14775 = 32.73 usd

详细数据可以在杠杆代币发行方公示中查看

Gate.io杠杆代币相关须知

风险控制

杠杆代币会自动将仓位收益转入到本金中,即如果用户购买的杠杆代币产生了浮盈(没有平仓结算前仓位的盈利),那么浮盈会使杠杆代币仓位增加,即新增3倍于浮盈的仓位,使得收益形成一种复利模式。

相反地,在遇到亏损时,杠杆代币也会自动降低亏损。比如,用户3倍做多ETH合约,一个月以后,ETH下跌了33%,那么无疑,该用户仓位将会被强平,一无所有。但是,假如用户买入3倍做多ETHBULL(ETH3倍牛证),杠杆代币会根据市场行情下跌,自动售出减少ETHBULL的仓位,以避免用户仓位被强平,这样,一个月以后,即使ETH价格下跌了33%,用户仓位依然有资产剩余。但因为下跌时止损了一部分,所以即使底层资产涨回之前的价格,杠杆代币仍然会有所亏损。

杠杆代币的调仓机制
当每日UTC 00:02:00时(北京时间为08:02:00),杠杆代币将由FTX平台统一进行〝调仓〞(ETF将在北京时间每日0点进行调仓)。

因此,各个杠杆代币在gate.io上交易会再一次达到各自的目标杠杆水平。
比如,假设BTCBULL现每个代币对标-18,743美元和+3.2个BTC,同时BTC按9500美元进行交易。BTCBULL的资产净值为每个代币11,500美元(计算公式:-18,743美元+3.2 *9500美元=11,657美元),而BTC敞口为每个代币30,400美元(计算公式:3.2*9500美元=30,400美元)。其杠杆为2.74倍(计算公式:30,400美元/11,657美元=2.607倍),所以需要增加买入BTC以恢复其3倍杠杆,此调仓将于UTC 00:02:00进行(ETF将在北京时间每日0点进行调仓)。

如前所述,每日各杠杆代币如果获利,将会用该获利进行再投资。若亏损,则卖出部分仓位实现恢复至3倍杠杆,以避开强制平仓风险。

杠杆代币优点

1.杠杆代币不会爆仓。

杠杆代币属于现货交易对,本质上还是代币,所以不会存在爆仓这个概念,哪怕杠杆代币的币价从100美金跌到1美金,其数量不会发生改变。如果亏损较大就会触发自动减仓机制。只有在极端情况下,杠杆代币币价有可能趋近于0,但概率非常小。

2.无需缴纳保证金。

传统杠杆合约需要缴纳一定的保证金才能开多倍杠杆,杠杆代币无需缴纳保证金,就可以达到放大杠杆的作用,但需要缴纳一定的管理费。

3.杠杆代币可随时提现

FTX杠杆代币是ERC20货币,不同于传统永续合约的仓位,用户可以随时充提杠杆代币。只需前往钱包,即可将杠杆代币提至任何以太坊钱包,用户还可以将杠杆代币提至任何已上线杠杆代币的平台。ETF杠杆代币暂不支持充提现。

4.自动复利与自动减仓

当行情遇到单边上涨时,收益比普通三倍杠杆更多。因为相当于盈利部分自动继续买入杠杆代币,实现自动复利;当行情下跌时,并不会爆仓,而是会触发分批止损,实现自动减仓。

杠杆代币缺点

1.风险较大

杠杆代币产品较新,且自带杠杆属性,风险较大

2.不适合长期投资

杠杆代币只适合专业投资者用来进行风险对冲,或者短期单边行情的投资,不适合进行中长期的投资,因为调仓机制的存在,长期持有杠杆代币风险极高,时间越长波动越大,磨损资金就越多。

3.资金管理费

永续合约的资金费率是由多空形势相互支付,而杠杆代币固定每日收取ETF每日会产生 0.3%的管理费;FTX管理费用,约年化10.9%,在每日调仓时收取,会直接体现在币价中。

4.FTX与ETF差别

两种产品的类型是一样的,差别不大,均为3倍杠杆产品,长期收益表现不同,两种产品的算法不同,对于产品选择可通过一段周期中两种产品的涨跌即可。

上述所有内容均不是投资建议,杠杆代币属高风险产品,您应对此有深入了解再进行交易。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如作者信息标记有误,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。

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