11月3日晚七点，DeFi七点钟社区迎来第12期嘉宾王小彬，bi.cc 币交所早期投资人，CWV主链基金会管理人，三点钟区块链社群联合发起人，分享主题：DeFi后市之中，谁会成为新引擎？

DeFi七点钟社区，DeFi国内第一社区

目前分群建设1000+，覆盖20万＋行业用户，150家区块链行业媒体宣发报道

由区块链技术的多位大咖共同发起成立

目的是学习DeFi区块链知识，推进区块链技术在各个行业的落地和应用

以下为本次AMA实录，在遵循嘉宾意愿下略有删减

1、您怎么理解DeFi？

答：DeFi 是去中心化金融英文（Decentralized Finance）的缩写。把这两个词拆开看。

首先金融是什么呢？就是给有钱人理财，给缺钱的人融资，这样的一类中介服务就叫金融。那么去中心化是什么呢？去中心化这个词非常的含糊，在不同的语境下有不同的含义。

如果用来修饰某种服务，我认为它意味着服务具备几个属性：

无许可，无许可是指，任何人都可以使用自行生成的ID来使用服务，无需注册，无需提供身份证信息，也不需要通过任何人和组织的批准。

无门槛，那是指任何人都可以平等地使用服务，不会因为身份的差异，或者他的数据的差异，被歧视或者被拒绝服务

信任最小化，信任最小化是指用户只需要信赖加密协议社区这个整体，他不必相信个别或者少数的实体，也不必相信交易对手。

DeFi 是一种去中心化的加密协议，部分取代传统的金融中介提供的服务。服务的内容没有变，还是给有钱人理财，给缺钱的人融资，但是它的属性变了，就是具备了去中心化下的上述三个属性。

2、您认为DeFi中比较有发展前景的赛道有哪些？成为DeFi新引擎的项目应该具备哪些特点？

答：目前我看好的DeFi赛道瞄准领域有3个，稳定币，借贷，Dex。

在具备特点方面我认为有5个点

1、开发者角度，开发项目方选择是否以完全去中心化的方式来运行这个项目就是。我们在定义一些去中心化和中心化的程度上，其实我们是没有一个统一的标准的，在我们在定义这个标准的时候，但是我认为好的项目应该有着自己的定义和标准

2、降低使用门槛和成本高，个人认为，私钥管理对普通人来说太难了，学习曲线陡峭，这点需要区块链产品基础设施和配套工具的完善。

3、去中心化程度的取舍：我们不是要求每个环节都去中心化，要在安全和效率上取舍，关注用户需求。这也是一个开发问题

4、流动性天花板：需要更多优质资产，以及资产流动问题，优质的项目是可以很自然的完成他的自我和自由的流动性。

5、可信数据和可信环境，这方面我认为还是缺乏的，在未来需要很多的可信数据和可信环境作为支持

3、根据您的观察，DeFi带来的流动性挖矿，除了DeFi类Token的暴涨，对行业更为深刻的影响是什么？

答：这个问题非常好，我给大家说下我的想法

1、DeFi的可组合性乐高积木模型，能以更低成本、更多元性的方式包容创新，现在比较火的模式是，聚合+理财，可以预见的是，聚合+保险，聚合+游戏等等都会接踵而至，给市场创造更多玩法和可能；

2、这一波热潮剥离炒作的成分，很多底层创新还是可圈可点的：AMPL的自动通胀rebase机制是对比特币货币实验的一次创新；Uniswap交易算法池是对传统订单薄撮合交易机制的一次创新；YFI聚合器的无私募、无预挖机制是对投融资模式的一次创新等等；

3、传统金融界精英人才和机构资金正跑步进场。无论模式创新多么花里胡哨，我们对一个行业最大的信心取决于它吸引了多少资本和人才进入。自YFI大姨夫火爆以来，这些来以太坊公链做DeFi开发人员资历也雄厚了，越来越多传统金融人才加入这个行业。而且随着借贷市场稳定币化之后的日趋稳定，机构大资金也会进入加密世界。

4、最近发生的OK不能提币的问题，以及各类CEX的各种风言风语，都是在对CEX类型的冲击和说明了中心化的交易所和很多区块链产品的问题，同时也是DEX和DeFi类型产品和整个赛道发展的机会

我用我们的 dTrade协议模块举例，dTrade模块的本质是一个点对点交易的开源协议。为了可扩展性和服务多样性，Circulation协议模块采用Layer2扩容方案、支持IBC协议，支持智能合约，通过转接桥和中继链的跨链方式，基于跨链合约网关实现跨链互操作能力，让Defiking得以支持多个公链平台的DeFi应用，从而为更多用户提供服务。

这就是在技术的角度去解决行业的问题和用户的问题，这也是现实世界与加密世界融合的方法之一，我认为DeFi 将是历史发展必然的趋势，Defiking 将以开放性作为原则，任何用户、开发者或者机构，都可以使用Defiking或者类似的构建产品、服务和应用，并实现增值。我们作一个目标设想，任何用户都无需通过任何中心化机构，而可以直接通过互联网以及智能手机低门槛地获得各类金融服务，从而提升其经济能力。这是我认为可以做到的事情。

4、您认为当下DeFi存在哪些亟待解决的痛点？

答：目前有3点

1、资本效率低下：DeFi项目所需的超额抵押导致资本效率低下，举个例子，MakerDAO要求用户存入1.5倍的ETH作为担保换取Dai，即便如此，大多数人还是愿意选择3倍的抵押品价值比率来规避两位数的清算罚款，类似的，Compound（以太坊上的货币市场）需要2倍的抵押比率，虽然Compound表示这个比例会随着时间推移逐渐减少，但部分用户还是在接受4-5倍的比例。

2、预言机腐败：当抵押品价值低于“贷款价值”时会自动执行清算，因此对这些系统来说，链上预言机（向智能合约提交实时数据的机制）的腐败问题是个很大的隐患。受限于以太坊网络的可扩展性、可用性：目前大多数DeFi解决方案都建立在以太坊之上，因此DeFi的采用与以太坊网络的可扩展性、可用性密切相关。基于以太坊协议的组合除了会带来更大的转换成本，也会带来网络风险，以太坊构建的项目越来越多，以向后兼容的方式升级基础层协议会变得更加困难。

3、商业模式不明，我看到很多原生代币的货币化模式会给用户采用带来更多障碍，对其他项目来说可能没有参考价值，而且在自己商业变现路径上也是摸着石头过河，同时，跨协议组合也有的新风险，DeFi协议受益于可组合特性，提高创新速度的同时也加重了彼此间的相互依赖性，但是一家独角兽公司走向巨头是需要坎坷和时间证明的，所以我也希望有更多的优质的公司出现。

5、据我所知，DFK是一个跨链和预言机作为基础的技术平台，在DeFi生态中，DFK会扮演什么样的角色？

答：我先简单的介绍下DFK

Defiking是一个支持跨链的DeFi技术合约协议容器，由多个能够提供不同DeFi能力的协议组成，包括：dTrade、dOracle、dComposite、dPrivacy、dMatrix五大核心协议模块，涵盖跨链、预言机、去中心化合成资产发行、隐私保护、去中心化抵押型稳定币储蓄/借贷等应用范畴，并将Defiking平台提供的DeFi标准模块和协议开源开放给所有生态应用，提供不同平台集成开放接口，实现与各大主链和生态的连接。

Defiking提供的价值是通过智能合约的方式撮合流动性的供给方和需求方，并重新分配收益组成，热门的应用场景包括但不限于：

1）借贷市场，撮合借贷的双方。

2）预言机，撮合价格来源和数据需求方。

3）资产跨链协议，撮合提供托管服务的供给方和资产跨链需求方。

4）去中心化交易协议，撮合交易者 （Taker） 和流动性提供方 （Maker） 。

2020年全新技术升级的原生公链CVN是Defiking的主要底层技术支持，其安全性、稳定性和丰富的技术方案使得Defiking具备了致力于DeFi应用开发的BaaS功能，能够大大降低开发者门槛。

在CVN意识网络安全高性能主网上，通过Defiking BaaS功能和协议容器（选项）搭建的各类DeFi应用有着可以与CeFi应用相媲美的体验，同时gas利用率更高，无ETH溢价成本，因此gas费用更便宜，网络也更加顺畅，为用户带来更好的体验，对DeFi应用开发者更友好，为整个DeFi领域的发展提供助力。

独创的去中心化交易平台dTrade正是Defiking的向DeFi市场投出的第一个完完整整属于社区的“王炸”产品。

dTrade的结算和治理代币是DFKii，DFKii独特的「涡轮永动机流动性挖矿+并行通缩机制」就是那套既能激励用户不断参与，又能推进平台迅速迭代的经济模型，它将“利益”分给dTrade的实际使用者，而不仅仅是投资人或开发者，相较于市面上的一众“swap”产品，dTrade体现出了DAO真正的特质，可能是距离DEX终极形态最近的尝试。

未来Defiking和CVN意识网络会联手出击，一起打造去更好的中心化金融场景，将为各类LP币种提供更多DeFi应用场景，促进DeFi大融合，连接所有的公链和资产。

6、作为很多项目的早期投资人，请您分享一下您投资的原则，这些原则在DeFi赛道是否适用？

答：这个问题我认为是因人而异，我说下我自己的投资逻辑和原则，都是我个人的想法，希望能和大家讨论

1、独立分析能力，通过简单的面谈和初步桌面研究，要能搞清楚项目的市场、团队、产品策略、运营数据、竞争格局这些基本要素。

2、学习能力，全球区块链的成长速度太快了，需要每天学习，成长为行业专家，通过学习和社交建立一个全面认识，通过与项目方的沟通迅速摸透该公司的价值和核心竞争力等。

3、坚韧抗压，高强度压力应该是投资人的工作常态，24小时的数字货币市场暴涨暴跌是常态，需要有足够的抗压能力。

4、格局观，内心的大格局才是能做成life time career的重要保证。

7、您怎么看DeFi未来的发展路径？

答：我认为未来可期，DeFi 在我看来是区块链+金融，也就是open finance 开放式金融。

比特币诞生后，人们发现比特币的底层技术——区块链，天生可以为智能合约提供可信的执行环境。Vitalik看到了区块链和智能合约的契合，创造了以太坊，于是智能合约真正有生命力了，整个行业发展到今天，我们看到以太坊的新定位和DeFi的3个根本特性是相对应的：去信任、无需许可、抗监管。一个DeFi产品，它的本质是一个或者一组智能合约。而金融对区块链或者DeFi的最大需求是什么呢？

是安全。而包括以太坊和DFK在内的各家公司，恰恰提供了目前区块链生态中最去中心化、最安全的环境。

之前有一个论调说DeFi是以太坊在dapp泡沫破碎之后的自救概念，我认为这个说法不妥，DeFi其实是dapp经过实验之后，发现的最接近落地的一个dapp的赛道，以太坊自身也在这个实验中，调整了自己的定位，从世界计算机，到全球经济结算层。

我认为，现阶段，我们还处于将传统金融资产和玩法复制到链上的DeFi早期阶段，DeFi的下一阶段发展，将有两个关键词：1.金融创新 2.合规。两个趋势将发生在不同的圈层中。

1. 金融创新：将是发生在「草根」极客创业者群体，基于区块链和智能合约本身的特性，进行金融创新，打造出新的交易市场。

2. 合规：将是传统金融和互联网巨头甚至国家主体，降维打击式的进入「加密货币战争」，裹挟着政治和商业利益因素，在监管框架下形成加密货币经济体。

同时我可以展望下未来的DFK与CVN意识网络，我们的团队会竭尽所能，在提升隐私性、公平性、资产安全性、降低金融成本、去信任化等方面具备不可比拟的优势。Defiking 将以开放性作为原则，任何用户、开发者或者机构，都可以使用Defiking和CVN意识网络构建产品、服务和应用，并实现增值。

所以我认为未来可期，也请大家多多的支持DFK。谢谢大家。

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。

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