去中心化交易所越来越普遍，但它们与中心化交易所究竟如何区分呢？我们这篇文章来讨论

得益于2017年牛市期间山寨币的疯狂投资回报和2020年DeFi热潮，近年来越来越多的用户被吸引到加密货币交易中来。因此，我们看到了创新的交易所平台的发展，这些平台被宣传为大家加密交易需求的完整解决方案。

然而，中心化交易所为投资者带来了巨大的风险，每年有数十亿美元的比特币和以太坊主要是在复杂的黑客和诈骗中损失，这也引起了监管机构的愤怒，现在监管机构对其监管力度越来越大，并在此过程中影响了用户的隐私。为了解决这些问题，近年来，去中心化交易所逐渐流行起来。

去中心化交易所（DEX）是什么？

去中心化交易所或DEXs是自主的去中心化应用程序（DApps），允许加密货币买家或卖家进行交易，而不必将资金控制权交给任何中介或托管人（比如中心化交易所）。

这种类型的基础设施与中心化交易所完全不同，在中心化交易所，用户将他们的加密资产交给交易所，交易所作为托管人，基本上为用户发行IOUs，以便在平台上进行交易。

DEXs最初的概念是为了消除任何权威公司对特定交易所内交易的监督和批准。通过智能合约的帮助，DEXs操作自动订单簿（或自动做市商）和交易，这使得它们成为 “真正的点对点”。

去中心化交易所（DEX）是如何工作的？

DEX有多种类型，可分为以下几类：

链上订单簿

在使用链上订单簿的DEX中，有网络节点被分配来维护所有订单的记录，它还需要矿工的操作来确认每一笔交易。

一些使用链上订单簿的知名平台包括Bitshares和StellarTerm交易所。

链外订单簿

与链上订单簿不同，链外订单簿中的交易记录由一个中央实体托管。它们利用 “中继者”来帮助管理这些订单簿。在这方面，链外订单簿直接执行与其他类型的直接执行不同，只是准去中心化。

使用链外订单簿的DEX的例子有Binance DEX、0x和EtherDelta。

自动做市商AMM

自动做市商在2020年爆红，推动了DeFi的大部分热潮，被Uniswap、SushiSwap和Kyber Network等流行的DEX平台使用，AMMs不需要订单簿。相反，它们利用智能合约形成流动性池，根据某些参数自动执行交易。

去中心化交易所（DEX）的优点

DEX因其为数字资产所有者提供了更强的隐私性、更强的安全性和更大的用户控制权而备受赞誉。

安全

中心化交易所固有的最大风险是黑客攻击，像Coincheck、Mt.Gox和Bitfinex等交易所的安全漏洞，对加密行业造成了毁灭性的打击，严重侵蚀了公众的信任。仅Coincheck失窃事件就导致价值5.3亿美元的加密货币损失，打破了Mt.Gox之前4.72亿美元的记录。

中心化交易所的托管性质经常被挑出来，这是它们成为黑客和小偷通常目标的主要原因。他们通过将用户的资金保存在平台上来维持其流动性，这使得他们很容易被大规模盗窃。这也让他们可以进行 “退出骗局”，他们声称某个事件导致他们失去了对私钥和连接资金的控制。最显著的例子是QuadrigaCX。

DEXs不太容易受到这类风险的影响，因为用户可以从冷钱包或热钱包在这些平台上自由交易，而不必使用他们的私钥或助记词。基本上，用户是负责维护自己账户的安全的。此外，考虑到加密赏金不会像那些存储在交易所钱包中的赏金那么大，因此黑客从个人用户那里窃取资金不会有利可图，因为这很可能成本太高，难度太大。

隐私

所有中心化交易所都要求注册者遵守 “了解你的客户”（KYC）的要求，这迫使加密货币持有者向交易所运营商交出他们的个人数据。

大多数DEX没有实施这一点。由于它们不由任何中心节点维护，目前没有必要使用KYC协议。这为用户在DEXs上交易时提供了隐私。然而，在2020年底，有传言称，美国监管机构和金融行动特别工作组（FATF）正在寻找在2021年对加密钱包实施KYC的方法。

资金控制权

在DEX中可以自由行使主权，或者说对自己资金的控制权。用户将对自己的资金有完全的保管权，并能随心所欲地使用它们。交易所冻结其资产或阻止提现等担忧在DEXs中很少发生。需要注意的是，并不是所有的去中心化交易所都是一样的，在实践中，它们的范围从准去中心化到完全去中心化。

去中心化交易所（DEX）的缺点

尽管它们是革命性的，但去中心化交易所也有其不可避免的缺点，在决定使用哪种交易所之前，必须权衡这些弊端。

交易速度

DEXs上的订单处理可能很慢，这是因为交易必须首先被广播到网络上，并在处理前得到矿工的确认，这就是为什么DEXs上的交易更容易受到 “价格滑点”的影响，即由于被交换的加密货币的价值变化而导致交易无法执行。

“交易插队”也是公共订单本的一个问题。在这种情况下，用户以较高的Gas费发起交易，使其比那些仍在等待的交易更早执行。

流动性问题

流动性是中心化交易所通过巨额资金实现的。DEXs在这方面往往有一个问题，因为与中心化交易所不同，它们的流动性严重依赖于在平台上积极交易的用户数量。他们也往往无法获得任何可以流动的资金来促进交易。

幸运的是，去中心化金融（DeFi）领域已经提出了一个解决方案，通过DEX可以利用的流动性池来解决这个问题。

去中心化交易所（DEX）结论

想出一个策略，使你的交易活动收益最大化，同时保持安全性、便利性和私密性，是导致DEXs产生的考虑因素之一。

然而，仍然重要的是要明白，DEXs并不是解决中心化交易交易所处理的所有问题的灵丹妙药，DEXs有其自身的问题，交易商在提前规划时必须时刻牢记。说到这里，DeFi正在不断发展，所以我们可能会看到DEXs目前的所有缺点随着时间的推移而消散。

作者：Werner Vermaak

来源：https://coinmarketcap.com/alexandria/article/what-are-decentralized-exchanges-dex

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。

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