2020年，是充满挑战和创新的一年。

比特币在3月跌到三千多美元，年底却突破24000美元，创历史新高；以太坊开启信标链，进入2.0时代；流动性挖矿打开DeFi新世界，锁仓量超200亿美元，较去年增长十几倍；波卡进入盛期，挑战以太坊之位；传统金融机构入局加密行业，强劲“拉盘”；交易所频陷旋涡，风波不断；头部矿商争权夺利，内忧外患；Filecoin屡次跳票，主网上线却不尽人意……

加密之路总是充满挑战，但在对加密技术的信仰下，每一位加密工作者、爱好者和加密企业在不断完善自身产品和服务的同时勇于创新，在技术上不断突破自身局限，为行业添砖加瓦。

不过令人惊喜的是，第三次牛市或许已经来临，无论是投资者还是行业工作者，无论是矿商还是交易所亦或是投资机构，都已经摩拳擦掌，做好充足准备，迎接这次牛市的到来。正如鸵鸟区块链创始人陈乡长所说，区块链行业在不断迭代，不管是开发者还是行业参与者都在往更好的方向发展，这是好的信号。

回顾了2020，现在我们所要思考的是，2021年我们该如何投资？比特币的后市如何走？火爆2020年的DeFi能否再续今年神话……

2021年，我们将面临更多的挑战和机遇，如何把握？如何应对？

在2020年末，鸵鸟区块链团队和国内外的资深投资者、行业深耕者、技术人员、项目机构进行了深入的沟通，试图在与他们的对话中找到答案~

以下是他们的精彩观点：

DeFiner创始人Jason Wu：

比特币是最大的DeFi

关于DeFi的话题永远不会少，无论是其发展落地潜力、投资机遇亦或是其他方面。DeFiner创始人Jason Wu在《颠覆——泡沫之后，DeFi的未来》演讲中表示，DeFi概念其实早已出现，比特币就是最大的DeFi。不论从代币激励、应用，还是从逻辑上来看，DeFi目前都还没有超过比特币，DeFi作为一种应用技术，其本身就是为了构建全新的金融网络，所以其方向并没有问题，并且据有财富效应属性。Jason Wu表示，自ICO之后，整个市场都在寻求一种合规合法的方式，DeFi也不例外，所以在美国方面，DeFi合法合规，而且DeFi百分百不会结束，在未来DeFi将会赢来大爆发。

LBank联合创始人何伟：

行业才走第一步，还有五十年要走

由于DeFi的爆火，借贷、稳定币、DEX等都开始成为焦点。尤其是DEX被视作是威胁CEX的存在。存量市场下，DEX虎视眈眈，CEX居安思危，不仅面临自身的发展问题，更是要解决外部忧患。

LBank联合创始人何伟在《未知——中心化交易所的危与机》演讲中表示，目前CEX最大的危机就是用户习惯已经发生调整，不在CEX上交易，并且交易所的马太效应也越来越明显。这波牛市和国内用户以及国内交易所关系并不大，由于用户的交易习惯已经养成，很多用户把交易所当做钱包一般的存在，当行业没有增量的时候，用户的资金并不会发生变化。何伟还表示，2021年对于99%以上的CEX来说是很关键的一年，技术所带来的变革，爆发了Uniswap，让所有人看到流量的重要性。另一方面就是监管的压力，星展银行就是一个例子。不过行业才走第一步，还有五十年要走。最后何伟表示，Lbank一直在持续扩张中，对于技术、运营、量化等人才的需求仍很大，希望Lbank能够持续发展，至少再发展10年。

ETC亚太区负责人胥康：

51%攻击实际上是共识设计的一种行为

ETC亚太区负责人胥康在《2021，公链的破局之路》演讲中向我们介绍了51%攻击以及ETC针对该攻击的措施。胥康称，ETC在经过不断的改进完善已经与以太坊保持了技术方面的一致性，在对曾遭遇的两次51%攻击分析之后，实际上可将其归为一次大攻击。51%攻击事实上和普通的黑客攻击不一样，它是一种对共识设计的行为，其本身不是一个漏洞。针对这一问题，ETC设计出指数级主观评分算法，通过不断的升级改造，来应对51%攻击，从动机上来遏制攻击者。胥康还指出要进行51%攻击必须要满足3个条件：1.算力大；2.区块重组要有利润；3.交易所确认数小。

ByteLink字节互链创始人&CEO杜超：

区块链行业将呈现一超多强局面，各维度和赛道都可能出现超强项目

波卡也是2020年一大焦点，“波卡平行链”、“插槽竞拍”等都是行业讨论的热点话题。下一阶段区块链头部项目呈现出什么样的格局？普通投资者如何参与插槽竞拍？ByteLink字节互链创始人&CEO杜超在《一超多强新格局之波卡生态简析》演讲中给了我们答案。他表示，区块链行业中，每一个人都是行业的先行者，波卡的每一个都可能开辟新市场。从投资的角度来讲，资金两极化将会越来越严重，以此可能会助推一些超级项目的崛起。波卡生态的大爆发，一是因为时间的沉淀，二是因为头部基金的支持推动。从未来的局势来讲，极有可能出现一超多强的局面，各个维度各个赛道都可能出现超强项目。

分布式资本合伙人RinHuang：

中国社区对全球区块链项目的重要度越来越高

关于区块链项目投资，鸵鸟请到了不少投资机构来谈这个话题。他们每一个都有自己独特的投资逻辑和视角。什么样的区块链项目才是好项目？国内区块链项目和国外有何不同？分布式资本合伙人Rin Huang有她的评判标准。在《从投资视角看区块链机会》演讲中，她称，分布式资本每年都会至少投资20多个项目。而评判一个项目的标准主要可以从赛道、 团队以及商业条款来衡量。

整体来说国内项目有3个特点：1.国内项目更偏流量入口；2.应用落地比较强；3.更容易复制，执行能力强。国外项目主要有2个特点：1.创新能力强，国外底层机制模型创新强；2.数字货币合规性比较强，合规性明确度比较高。Rin Huang表示，现如今中国社区对全球区块链项目的重要度越来越高，不管国外多厉害的项目，实际上很缺少中国市场，有大量人才缺口，供不应求，都希望可以在中国建立一定的基础社区，来开拓中国市场，中国社区在这方面是非常有优势的。

F2Pool鱼池VP李庆飞：

挖矿是传统行业进入加密市场最容易的途径之一

今年比特币第三次减半，矿工生存压力很大，3.12事件以及枯水期也给矿工们带来很大的冲击。关于矿池这块，F2Pool鱼池 VP 李庆飞在《革新——矿池新动力，2020新生机》演讲中跟我们做了详细的介绍：之前预测枯水期S9可能会关机，但是目前由于比特币币价的上涨，即使是在高价电费的地方这些矿机也能开机，并且S19等新型矿机已经卖脱销，预定单到明年9月。此外，对于越来越多的交易所开始进军矿池，李庆飞称，欢迎更多矿池参与到比特币挖矿中，实现整个挖矿业态更加分布式，不必担心蛋糕会越来越小。同时相较而言，挖矿行业是比较容易走向合规的产业，在监管严格的地区，挖矿是传统行业进入加密市场的比较容易的途径。

路印创始人兼CEO王东：

未来的钱包市场 99%都是智能钱包

钱包是每个投资者都要接触的一个工具。虽然目前市场上有很多钱包产品，但毫无疑问，未来的市场是智能钱包。路印创始人兼CEO王东在《创新——抵御风险，守护钱包安全》演讲中表示，钱包是非常重要的基础设施，它是一个入口级的应用，主要的两个作用就是持币和赚钱。现在的中国市场有太多投资者都没有自己持币，但当中心化交易所的缺点开始纰漏时，投资者就会越来越发现拥有自主钱包的重要性，而这时的首选就是智能钱包。目前的钱包市场已经逐步开始往智能方面走，路印钱包就是走在前列的一份子。王东表示，在未来，99%都将是智能钱包。

中国商业学会数字经济研究院院长李鸣：

DeFi是区块链技术落地的主要方向

数字经济和区块链是什么关系？很多人一知半解，有的认为是一个圈子里的东西，也有人认为并不是特别相关。中国商业学会数字经济研究院院长李鸣在《数字经济时代下的区块链》中解释道，现在来看，数字经济和区块链技术仍然属于两个圈子的产物，不过一方面，数字经济在快速发展，生产关系不断优化，推动生产力发展，区块链技术也有一定积累，通过更多创新，将来两者必定能够实现更快的融合。目前世界各国对于央行数字货币的态度还是非常关键，包括我国快速推进的人民币数字化，也是在加速建立以人民币为中心的支付体系，不过美国在数字货币上的优势还是很非常明显，美国在抵制Libra的同时也在非常快速地开放自己的金融体系，以便能够接受更多元的支付形式。最后李鸣称，最看好的区块链落地的应用依旧是DeFi，这是主要方向，DeFi是很重要的应用框架，即使流动性挖矿热潮过去了，但是目前仍有很强的创新能力和生命力，不断有新的热点在产生。

云象区块链创始人兼董事长黄步添：

资产上链是数字金融发展的必然过程

区块链的潜力无法估量，尤其是在金融领域。那么区块链如何赋能数字金融呢？云象区块链创始人兼董事长黄步添在《区块链赋能数字金融》演讲中称，金融领域的区块链应用已历经三个阶段：可编程货币（比特币）—可编程金融（以太坊）—可编程社会。现在的金融区块链应用已经形成一定示范效应，超主权、主权以及跨主权三类数字货币的变革浪潮会在未来愈演愈烈，而这三类数字货币与目前的数字金融发展也是相辅相成。黄步添表示，资产上链对数字经济发展非常关键，是数字金融经济发展的必然过程，而区块链在未来会驱动整个金融市场的变革。黄步添还指出区块链发展现阶段所面临的三大问题：1.多中心机构协同；2.链上链下协同；3.监管协同问题。

YIELD CEO Tim Frost：

YIELD正搭建通往传统金融的桥梁，给予DeFi和数字银行新定义

YIELD CEO&Project Lead Tim Frost在《引领2020新潮流，探析DeFi未来潜能》演讲中表示，YIELD是其创办的第三家数字银行，YIELD正在搭建通往传统金融的桥梁，并给予DeFi和数字银行新定义。YIELD团队致力透过开发直观性流动应用程式和网上平台，让每一位用户都能轻松管理数字货币和传统货币，选择最适合自己的投资组合，令DeFi真正成为主流。为了可以融入中国市场，之后YIELD的产品也会更加适应中国用户的行为习惯。

AAVE市场顾问Lilith Li：

2021 DeFi会有更多与其他领域的链接

在DeFi的潮流中，AAVE无疑是佼佼者，表现十分亮眼，获得了非常大的关注。今年，AAVE全网升级V2。AAVE市场顾问Lilith Li在《超强吸金，DeFi能否在2021再续神话》演讲中跟我们具体解释了V2。她表示，实际上AAVE对中国用户来说是比较陌生的，现在新上线的AAVE V2是对V1的一个更大的升级。首先V2可以直接用抵押品进行还款，省去更多Gas费，其次V2对Gas费进行了50%的优化，最后就是固定利率和变动利率的转换升级。另外V2还与很多钱包项目进行了合作，用户可以直接和钱包链接。Lilith表示，明年的DeFi会更加火爆，会有更多与其他领域的交叉和链接。

九州资本创始人何琼：

机构现处于喊单状态，其半年前就已开始囤积比特币

比特币价格在3月12日跌到了三千多美金、但年底价格却突破24000美金，达到2018年以来最高点。投资者的心情像过山车一样。九州资本创始人何琼在《2021该如何学会投资》演讲中表示，2020年的比特币价格表现确实很惊艳，很大部分原因是由于今年的山寨项目消耗了大量泡沫。何琼表示，机构大规模进场是必然的，它们其实早在半年前就已进场，囤积了足够的比特币，等到现阶段的牛熊转换时期开始大规模喊单。现在市面上流通的比特币已经越来越少，而新一轮的市场“镰刀”刀口更加锋利，据分析数据，散户的生命周期只有3个月，所以对于普通用户和小白来说，最好不要进入。

JLAB区块链基金创始人孙健：

机构投资者在DeFi热潮中并没有占据优势地位

JLAB区块链基金创始人孙健在《区块链去中心金融的浪潮》演讲中表示，区块链行业的发展太快，今年的感受会尤为突出，会发现今年的玩法会完全不同。投资市场也在不断变化，机构的角色开始变得不是那么重要，例如今年大热的DeFi，其实不太需要机构做太多投资，机构反而没有办法参与到投资中，因为大部分参与者通过挖矿进入DeFi。另外今年还有一点很重要的转变就是之前的公链都是标榜要超越以太坊，而今年公链则是要服务以太坊，帮助以太坊做的更好，更多是服务者的角色。孙健表示，数字货币世界就是去中心化的金融世界，改变的也仅仅只是金融行业，用户更关心自身的资产安全，越是虚拟类产业才能和区块链产业更好的结合，相反实体产业很难和区块链产业结合。

安策资本创始合伙人郑皓升：

今年是牛市前兆，真正的牛市或在明年

狂热的DeFi、比特币不断冲高，牛市的味道异常强烈，投资者们大声呼喊牛市来了。安策资本创始合伙人郑皓升在《区块链项目投资机遇和逻辑》演讲中表示，今年DeFi的暂时回落只是“土狗”项目的下跌归零，优质的DeFi币种发展未来依旧看好；波卡其实是典型的“软件不行，硬件来补”，通过波卡生态开发者购买其服务器框架并维护来提供源源不断的生命力和极佳的用户体验；郑皓升表示，今年只是牛市的前兆，真正的牛市或在明年。现在受疫情影响，美联储通过大量印钱救市，明年的经济环境如若更差，可能会出现持续印钱，这会让比特币在明年的市场里突破5万美元成为一件可期待的事情。风险与机遇并存，从2021年1月1日开始，迎接一整年的“捡财”行情。

Coinvoice创始人鱼文辉：

区块链技术不是颠覆或独立的角色，而是结合大数据、人工智能等其他技术发展

区块链行业趋于成熟和理性，正如Coinvoice创始人鱼文辉在《洞见2021新机遇》演讲中所讲，整个区块链行业从2017年到现在，从疯狂开始变得理性到现在的专业。作为投资机构，首先要懂金融，其次就是团队的资金以及资源要足够雄厚，再次就是看到今年的项目分布，很多亮眼的项目都来自国外，所以投资机构应该加强全球化视野的布局，最后就是要能够跟的上市场发展，能够满足用户的需求。鱼文辉还称，DeFi仍然是一个非常大的赛道，而NFT则可能更多是属于赋能DeFi的角色，包括区块链技术的发展，也是要结合大数据、云计算、人工智能等技术融合，而不是独立或者颠覆的角色。

DraperDragon管理合伙人王岳华：

股权项目在未来很大可能会发币

DraperDragon管理合伙人王岳华在《区块链产业投资价值和逻辑》演讲中表示，从股权角度来看区块链现在的价值已经趋于多元化，有更多的可能性，与人工智能、物联网等都有能够相互结合的地方，物联网的核心在于“物”所产生的数据价值，而区块链技术就是嫁接物联网数据的基础设施。而区块链的股权项目基于其本身的商业模式，没有发行自己的代币，这就与发币项目相比有很大的差距，它的商业价值只能从应用上来体现，但股权项目在未来很大程度会有可能发币。王岳华表示，区块链产业的投资逻辑除却一些基本需要考量的特点，还需要注重的就是其项目的市场资源以及商业模式，首先衡量其市场天花板，其次市场资源是否有优势，最后看其能否持续增长。