播报数据由Greeks.live和Skew.com提供。

【每日简评】

每月交割前的规律性下跌阶段已经基本结束，后面期货做空要格外谨慎。期权相比期货来讲，有很多优势，这种优势来源于其非线性，而这种非线性就可以进行高维度分解。今天就成交了2笔比较大的Put大宗，均为月底到期的看跌期权，一笔为平值，一笔为深度虚值。

【BTC期权】

BTC历史波动率

10d64%

30d71%

90d 93%

1Y69%

【期权成交量】

期权成交量5.92亿美元，期权持仓量为92亿美元。持仓量和交易量维持昨日水平。

【IV】

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m 65%, 3m 76%, 6m 79%

3/28：1m 67%, 3m 76%, 6m 80%

IV经过了数天的持续下跌，目前仍然没有跌势结束的信号，往往IV出现如此持续的下跌后，中远期再想要上涨会十分困难。

【Option Flows&大宗交易】

从Option Flows数据看，今天各方力量均衡被Put大宗打破。连续三天出现大量Put的大宗交易，集中在当月深度虚值看跌期权。而这些大宗极度虚值看跌期权大部分只卖到70%附近的IV。一般这种操作，是通过卖出Put增强现货收益。

【期权持仓分布】

目前4月期限约为4.56万币，6月期限约为4.39万币。

【ETH期权】

ETH历史波动率

10d68%

30d81%

90d120%

1Y92%

以太坊今日期权成交量1亿美元，持仓量24亿美元。

【IV】

各标准化期限IV：

今日：1m 73%，3m 89%，6m 97%

3/28：1m 77%，3m 91%，6m 99%

以太坊同样经历了两周的IV下跌，但现在的以太坊期权数据和它本身走势规律很不一样。以太坊比比特币的波动分布要尖峰肥尾，但是期权数据却更加平滑。

【Option Flows&大宗交易】

从Option Flows数据看，做空方向成交量占据上风，Put Buys和Call Sells占了80%的成交。交割以来大宗交易不多，成交IV也接近盘口。

【期权持仓分布】

以太坊目前4月期限大约是19.4万ETH，6月期限大约是36.3万ETH。当月持仓量增加明显。

作者：，来源：Deribit德瑞的交易课