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DeFi是加密市場增長最快的部分，智能合約鎖定的總價值超過290億美元，它成功擴展了加密貨幣的功能和應用。DeFi參与者還節省了通常與傳統銀行流程相關的時間成本和資金成本。

在2020年的DeFi熱潮中，許多現有的和新的DeFi代幣的表現超過了BTC、ETH和Litecoin等更具開創性的加密貨幣。因此，DeFi已成為一個有趣的生態項目類別，許多分析師認識到了其對傳統銀行機構的潛在威脅。

根據加密貨幣研究和量化的服務提供商Messari最新報告稱，“DeFi將吞下摩根大通（JPMorgan）”。JPMorgan是全球最大的金融機構之一，為政府、國際機構和企業提供服務，代表了許多傳統銀行的成功頂峰。

DeFi正在創立一個強大的擴展基礎

2021年1月，DeFi資產的價格不僅比2020年12月飆升了三倍以上，而且DeFi市場還明確了其在不同金融服務類別中作為先鋒平台的地位。

Uniswap和SushiSwap是分散式交易所（DEX）的先驅，DeFi的重要生態項目Uniswap（價值55億美元）在1月份的交易量為300億美元。頂級借貸DeFi平台還有Aave、Compound和MakerDao，以及Synthetix等。

“在這些市場中有真實的價值流動，我們之前也說過，許多DeFi資產的估值是由基本面（即網絡盈利能力）支撐的，儘管它們的標價很高。”

與傳統金融相比，DeFi有3個優勢

DeFi協議與現有全球金融體系競爭的長期潛力取決於其全球覆蓋範圍、市場結構和應用價值。Messari認為，與摩根大通這樣的傳統金融機構相比，DeFi協議在全球價值轉移、跨境擴張和監管限制方面更加有效。

“DeFi協議不受任何特定管轄區的約束，它們隨處可見（容易進入），但卻沒有實際的‘家’（難以消滅），這對於一個顛覆性技術是一個絕妙的組合。”

在應用價值方面，DeFi協議需要價格合理來激勵投資者併為其創造價值，從而吸引和維持投資者。許多基於ETH的DeFi應用程序目前正以不切實際的手續費讓用戶感到沮喪，這使得散戶投資者不願使用這些平台。

“在管理DeFi的利益相關者激勵機制方面有一個微妙的平衡，並且目前不清楚代幣持有人在今天或者未來會（或應該）有多大的收益。”

由於DeFi仍處於早期開發和應用階段，Messari認為，現在對未來的市場結構下結論還為時過早。可能會有許多吸引人的針對各種金融服務的可交互協議，也可能存在吞併了其競爭者后成為唯一生態項目的DeFi。

“已經有一些跡象表明，後者是一種可能。”

Messari認為，DeFi協議將給了協議維護者很大的激勵，使他們為一個成功的單一價值或“所有協議”做出貢獻。

“我看好15-20年後，DeFi協議將遠遠超過傳統金融機構。他們對邊界的無視和民主化經濟機構，將有助於他們以遠超傳統金融機構預期的速度在全球擴張。”

原文來源於zycrypto，由區塊鏈騎士編譯，英文版權歸原作者所有，中文轉載請聯繫編譯。

作者：，來源：Defi區塊鏈佈道者

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