期权合约的命名格式：

·基础资产–衍生品的底层资产，其衍生品的价格变化主要依赖资产的价格变化，例如比特币。

·到期日–期权到期并被行权的日期，在该日期之后，合同不再有效。

·行权价–买方在到期时有权购买或出售标的资产的价格。

·期权类型–看涨期权或看跌期权

·期权价格（权利金）–买方为获得”到期日以行权价购买或出售资产的权利“，而向卖方支付的价格。

一般而言，这种格式可以写成：

标的资产–到期日–行使价–期权类型

例如这张合约，BTC-28May21-65000-C，权利金为0.135BTC。

BTC是基础资产，28May21是到期日，65000美元是行权价，期权类型是C，即看涨期权Call，期权价格（权利金）是0.135BTC。

Deribit上的所有期权均为欧式期权，这意味着买方只能在到期时行权，而美式期权则可以在到期前随时行使。

Deribit的期权以现金结算，这意味着在行权时，双方只需要进行利润的交换，不需要进行实物交割。

例如，如果执行价格为5,500美元的比特币看涨期权在比特币价格为6,000美元时到期，那么从卖方向买方支付的利润为500美元。

到期日，Dribit期权会自动行权，这意味着任何期权剩余的内在价值都作为利润从卖方支付给买方。如果期权到期一文不值，那就不会行权，双方什么也不用付。

当然，虽然到期日之前不会行权，但这不会影响您在到期之前自由买卖期权。例如，如果您购买了一个到期日还剩30天的看涨期权，并且想在价格上涨后仅5天后卖出该期权，那么您可以直接平仓，但平仓和行权是不一样的两回事。

下图显示了买入看涨期权（左）和买入看跌期权（右）相对于常规期货多方或空方头寸的损益曲线。

Deribit同样也可以卖出期权，对于同一份合约而言，买卖期权在风险和利润方面是大不相同的。

期权买方有权利，但没有义务，相反，期权卖方有义务，但没有权利。

期权买方具有有限的风险和无限的潜在利润。相反，期权卖方的利润有限，风险确是无限的。

下图显示了卖出看涨期权（左）和卖出看跌期权（右）相对于常规期货头寸的损益曲线。

期权卖方的利润最大为出售期权所收取的权利金。但是，期权卖方却承担了相应期货头寸潜在的无限风险。

作为期权卖方的优点：

·可以收取期权的权利金

·时间流失对卖方有利，如果价格波动小，卖方就会获利；

· 卖方可以在隐含波动率的下降中获利；

·卖方可以从“市场高估未来波动”中获利。

作为期权卖方的缺点：

·您的利润有限，但风险无限；

·如果卖方遇到不利行情，可能会遭受非常快速的损失，并且损失可能远远超过所收取的期权费；

期权可以帮助交易者使用更高级的交易策略。您可以在接下来的课程中了解有关期权的更多信息。

期权的入门仅仅靠着一篇文章显然是不够的，但是，通过阅读这篇文章，您现在应该已经熟悉了期权合约的基本知识。