什么是合约爆仓/强平/清算？如何避免爆仓清算？

合约交易是一项高风险的投资活动。在从事合约交易之前，制定详细的风险管理计划至关重要。有效的资金管理和配置可以显著降低风险，并防止合约爆仓。控制杠杆率是避免合约爆仓的重要方法之一。

什么是合约爆仓/强平/清算？

合约爆仓是指合约交易中，由于市场价格快速或大幅变动，导致用户帐户保证金不足以维持原有合约仓位，导致爆仓并进入结算损失的情况。合约爆仓的原理可以用以下公式表示：保证金率=（帐户净值+未实现盈亏）÷（合约价值×杠杆）。当保证金率低于维持保证金费率时，触发强平机制，平台将自动以市场最优价格平仓用户的全部合约仓位，并扣除相应的交易费用和资金费率。如果市场价格波动过大，导致退出价格低于破产价格（即帐户净值为零时的价格），就会发生强制平仓。用户不仅损失全部保证金，还可能需要赔偿平台或其他用户的损失。

为什么爆仓情况如此普遍？

合约爆仓的根本原因是市场价格变动超出使用者的预期和负担能力，导致保证金不足以支撑合约仓位。

由于杠杆效应，合约交易存在很高的风险。当价格走势对您不利时，必须立即平仓以防止进一步损失。如果您不这样做，您的保证金将逐渐减少，直到达到强平线。如果您的保证金低于该线，您的仓位将被平仓，所有资金将被清算。

几种常见的情况会导致这种情况：

增持仓位：部分使用者为了追求更高的收益，选择较高的杠杆或较大的仓位规模，导致保证金比例较低，风险较大。这使得如果市场走势不利，很容易触发清算。

缺乏止损单：部分使用者为避免频繁止损或错过反弹机会，选择不设定止损，导致无法及时控制损失。如果出现波动，这很容易导致爆仓。

过度自信、拒绝接受错误：面对市场低迷时，有些用户出于否认或自我安慰的驱使，不愿承认自己的错误判断。相反，他们坚持甚至增加仓位，导致损失不断扩大。这种行为在市场剧烈波动的情况下容易导致爆仓。

如何避免爆仓清算？

控制杠杆

杠杆多少才算太多，才会有爆仓风险？答案是：这取决于您的杠杆和保证金等级。

例如，假设您使用10,000美元和5倍杠杆购买价值50,000美元的比特币，这意味着您投入了20%的保证金。如果第二天比特币的价值升值20%，那么你持有的比特币的价值就会变成60,000美元，你就赚了10,000美元。由于您的本金只有10,000美元，这相当于100%的投资回报率。然而，如果比特币第二天下跌20%，您将损失10,000美元，实际上损失了您的本金。如果继续亏损，您从平台借入的资金也会受到损害，因此平台可能会强制出售您的比特币来收回借出的资金和利息，从而导致您的仓位被平仓。在这种情况下，您会损失金钱和比特币，而没有机会等待潜在的价格回升，从而导致彻底清算。

事实上，对于合约交易新手来说，开仓时选择符合自身财务状况和风险承受能力的杠杆和仓位规模至关重要。一般情况下，保证金应维持在10%以上，杠杆应维持在10倍以下。

设定止损

控制杠杆可以在一定程度上缓解爆仓风险，但考虑到加密货币市场的高波动性，即使管理良好的杠杆也可能被市场大幅波动所破坏。因此，除了明智地管理仓位外，设定止损点/止损线也是必要的。

止损可以被视为每笔交易退出策略的一部分。一旦价格达到预定水准，这些订单就会被执行，平仓您的多头或空头仓位，以最大限度地减少损失。无论您喜欢使用K 线图、各种趋势线或技术指标进行交易，设定止损都可以让您不必担心退出交易、或事后怀疑您的决定。例如，基于上升三角形建立多头仓位的交易者，可以快速确定在何处设定止损。三角形Y 轴的高度可以提供潜在的目标点，而斜边则表示无效点。

我们强烈建议为每笔合约交易设定止损/退出点，因为没有人可以预测加密货币市场在某一天会发生什么事。因此，止损有助于保护您免受不可预见事件的影响，并让您更了解您所开立的每个仓位的预期结果。在交易所上设定止损非常简单。进入合约，选择止盈/止损，然后在止损价格中输入金额。有的交易所允许合约交易设定最多20 个止损价位，为您的合约帐户本金提供高效率的保障。

假设您在交易所合约交易上以10,000美元的价格购买了BTCUSDT合约。为了最大限度地减少此交易中的潜在损失，您可以将止损设定为比您的购买价格低20%（即8,000美元）。如果BTCUSDT的价格跌破8,000美元，您的止损单将会被触发。然后，交易所以当前市场价格出售合约，该价格可能恰好为8,000美元或低得多，具体取决于当时的市场状况。

值得注意的是，止损并不能万无一失地防止爆仓强平。在波动较大的加密货币市场中，强平价格可能会发生变化，设定止损只能降低而非消除强平风险。对于新手用户来说，这可能是唯一「不友善」的方面，因此在进行合约交易之前、确定并坚持自己愿意接受的最大损失金额至关重要。最直接的做法是「每笔订单投资=最大止损金额」，这意味着用户在评估每笔交易的最大损失后，应根据该数字进行下单。

资金管理

资金管理是一种广泛认可的方法，用于调整仓位规模以降低风险，同时最大限度地提高交易帐户的成长潜力。此策略涉及将分配给任何单笔交易的资本限制在帐户价值的一定百分比。对于初学者来说，合理的范围是5% 到10%，美元价值随着帐户价值的变化而调整，确保交易者不会将整个帐户过度暴露于单一仓位。

鉴于加密货币的不可预测性和波动性，投资永续合约等高杠杆衍生性商品可能会导致在几分钟内损失所有投资资本。因此，投资者应遵守更严格的限制；交易波动性资产时的一般经验法则是在特定交易中仅冒5% 至10% 资本的风险。

例如，如果您的交易所合约帐户中有10,000美元，您该为每笔风险交易分配500 – 1,000美元。如果交易失败，您只会损失帐户资金的5%或10%。有效的风险管理意味着拥有合适的仓位规模，了解如何设定和调整止损，并考虑风险/报酬比。稳健的资金管理计画可以建立一个不会让您彻夜难眠的投资组合。

然而，虽然资金管理可以降低风险，但不要过度交易也很重要。当您有太多未平仓合约或在单笔交易中承担不成比例的风险，从而使您的整个投资组合面临过度风险时，就会发生过度交易。为了避免过度交易，请遵守您的交易计划并保持预先计划的策略的纪律。

大多数新手交易者都因过度交易，常常受到贪婪、恐惧和兴奋等失控情绪的驱使而臭名远播。虽然交易者可以透过开立大量仓位来获得可观的利润，但损失也同样是毁灭性的。审慎的做法是随时为曝险金额设定上限。

例如，如果您有25笔未平仓合约交易，每笔交易的风险为1%，则所有25笔交易有可能同时对您不利（因为加密货币市场中几乎任何事情都可能发生），从而导致你的投资组合出现25%的重大损失。

除了每笔交易的风险之外，您还应该考虑整个投资组合中的累积风险金额，也称为总风险资本。作为一般规则，您的总风险资本应低于投资组合的10%，这意味着如果您的每笔交易风险为投资组合的1%，则未平仓仓位的最大数量应为10。

结论

爆仓风险是每个投资者在交易合约时面临的挑战，因此学习如何避免它至关重要。本文概述的策略，如设定适当的杠杆、设立止损点、管理资金降低风险等，都是有效的风险控制措施，可以帮助投资人在合约交易中获得更稳定的利润。另外，建议投资人在参与合约交易前，熟悉交易所的规则和市场趋势，以便做出准确的市场预测。

郑重声明：本文版权归原作者所有，转载文章仅为传播更多信息之目的，如作者信息标记有误，请第一时间联系我们修改或删除，多谢。